As ações da MRV (MRVE3) sobem nesta terça-feira (14) puxadas pela divulgação de prévia operacional da companhia, que reportou um valor geral de vendas (VGV) de 2,6 bilhões no quarto trimestre de 2024, alta anual de 19,2%. Para os analistas ouvidos pelo E-Investidor, os números foram positivos e as ações da firma podem disparar até 189% ao fim de 2025.
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Às 10h21min, as ações da MRV subiam 5,39%, a R$ 5,47. No mesmo horário, o Ibovespa recuava 0,14%, a 118.843 pontos. Em relatório assinado por Bruno Mendonça do Bradesco BBI e Wellington Lourenço da Ágora Investimentos, a equipe comenta que os números apresentados foram positivos para a tese de investimentos da MRV.
Eles pontuam que os destaques foram a geração de caixa nas operações de incorporação brasileiras ter atingido R$ 422 milhões ao final de 2024, superando a orientação da firma em R$ 22 milhões. Os números foram impulsionados pelos R$ 2,2 bilhões de recebíveis de vendas da MRV em 2024.
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Eles dizem que a MRV registrou “fortes números de lançamentos e vendas” no quarto trimestre de 2024 e no acumulado de 2024, atingindo a marca de R$ 10 bilhões no ano, 17% maior em base anual. Mendonça e Lourenço afirmam que a margem bruta em novas vendas ficou estável no trimestre, refletindo o cenário de inflação mais alta.
Os analistas do Itaú BBA também concordam que MRVE3 apresentou números surpreendentes e acima das expectativas do mercado. Eles lembram que a companhia também registrou fluxo de caixa positivo na Resia, liderado por vendas de ativos divulgadas anteriormente no final de 2024. A Resia é uma firma focada na construção de imóveis para locação e vendas.
“Dado o posicionamento leve da ação e números acima das expectativas do mercado, esperamos que a ação reaja positivamente na sessão de negociação”, estimam Daniel Gasparet, Luiz Capistrano, Mariangela Castro e Alejandro Fuchs, que assinam o relatório do Itaú BBA.
Já na visão dos especialistas do Goldman Sachs, os números não foram tão positivos como diz a Ágora. Eles comentam que o mercado pode até apresentar uma reação mais neutra para a firma. “No geral, na primeira passagem, é um trimestre melhor do que os recentes, embora a alta alavancagem continue sendo um ponto de preocupação para a firma”, explicam.
O que fazer com as ações da MRV?
Ou seja, os especialistas relatam que a companhia teve uma melhora significativa, mas que muita coisa ainda precisa melhorar. Desse modo, o Goldman Sachs tem recomendação neutra para a MRV com preço-alvo de R$ 8 para o fim de 2025, uma potencial alta de 54,1% na comparação com o fechamento de segunda-feira (13), quando a ação encerrou o pregão cotada a R$ 5,19.
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Por outro lado, a Ágora Investimentos e o Bradesco BBI estão otimistas. Os especialistas reforçam que a MRV construiu tendência positiva na frente operacional, e eles esperam uma geração de caixa operacional positiva nos resultados do quarto trimestre de 2024 para confirmar isso. Sendo assim, a Ágora Investimentos e o Bradesco BBI recomendam compra para as ações da MRV com preço-alvo de R$ 15 para o fim de 2025, uma possível alta de 189% em relação ao fechamento de segunda-feira (13), quando a ação encerrou o pregão a R$ 5,19.
Todavia, os especialistas relatam que a tese de investimentos da MRV (MRVE3) apresenta alguns riscos que precisam ser solucionados. “Embora a potencial alta pareça atraente em termos absolutos, acreditamos que um desempenho superior significativo estará pendente de eventos que reduzam a complexidade da tese de investimento (por exemplo, na cisão da Resia e na melhoria adicional na geração de caixa)”, salientam Mendonça e Lourenço.
O Itaú BBA tem a mesma visão. Os analistas classificam o ativo da MRV (MRVE3) como outperform, desempenho acima da média do mercado, que é equivalente à compra. Os especialistas estimam que a ação deve encerrar o ano cotada a R$ 10, uma possível alta de 97,2% na comparação com o fechamento do primeiro pregão da semana.
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Autor: Bruno Andrade
