Ibovespa Ao Vivo: Bolsa sobe com alívio no IPCA

Natalie Victal, economista-chefe da SulAmérica Investimentos, destaca que a surpresa positiva foi puxada principalmente pelos bens industriais, “que surpreenderam de forma generalizada”. Dentro desse grupo, o setor de vestuário teve o que ela chamou de “impacto notável”. “Por outro lado, o segmento de serviços – e suas métricas subjacentes – veio acima do esperado, embora confirmando um patamar menos desfavorável do que o observado no IPCA-15. O resultado geral do IPCA de maio está em linha com nossa visão de melhora relativa da inflação corrente: continua incompatível com a trajetória de metas, mas melhora em relação ao panorama muito ruim visto nos primeiros meses do ano”.

O Ibovespa avança nesta terça-feira, após dados mostrarem que a inflação no país desacelerou mais do que o previsto em maio, enquanto agentes também monitoram negociações entre Estados Unidos e China sobre comércio. De acordo com o analista Gilberto Carvalho, da XP, o Ibovespa fechou em baixa pelo quarto dia seguido na véspera, mas teve boa recuperação ao longo do dia deixando um alerta de reversão altista no curto prazo. “Acima dos 136.110 favorecerá retomada altista projetando de 140.300 a 145.600. Abaixo dos 134.100 reforçaria sinal de realizações”, estimou, citando que o IFR (índice de força relativa) ainda aponta para baixo, favorecendo realizações. Na agenda do dia, o IBGE mostrou que o IPCA aumentou 0,26% em maio, após avanço de 0,43% em abril, passando a acumular em 12 meses alta de 5,32%, contra 5,53% antes. Pesquisa da Reuters apontava altas de 0,33% no mês e de 5,40% em 12 meses. De acordo com economistas do Bradesco, a dinâmica dos bens industriais foi significativamente mais benigna, mas, por outro lado, os serviços subjacentes compensaram parte pequena desse arrefecimento. (Reuters)

O Banco Mundial reduziu nesta terça-feira sua previsão de crescimento global para 2025 em 0,4 ponto percentual, para 2,3%, afirmando que as tarifas mais altas e o aumento da incerteza representam um “obstáculo significativo” para quase todas as economias. Em seu relatório semestral Perspectivas Econômicas Globais, o banco reduziu suas previsões para quase 70% de todas as economias – incluindo Estados Unidos, China e Europa, bem como seis regiões de mercados emergentes – em relação aos níveis projetados há apenas seis meses, antes da posse do presidente dos EUA, Donald Trump. Trump afetou o comércio global com uma série de aumentos de tarifas e desencadeou retaliações da China e de outros países. O Banco Mundial é o mais recente órgão a cortar sua previsão de crescimento como resultado das políticas comerciais erráticas de Trump, embora as autoridades dos EUA insistam que as consequências negativas serão compensadas por um aumento nos investimentos e por cortes de impostos ainda a serem aprovados.

“Os dados de hoje vieram abaixo das nossas expectativas, com a surpresa concentrada nos preços regulados (gasolina)”, diz o Itaú BBA em nota. “Apesar da surpresa na análise do núcleo, com os serviços subjacentes registrando resultados acima do esperado e os industriais subjacentes abaixo do esperado, a avaliação qualitativa dos dados foi positiva. A média do núcleo ficou em linha com a nossa projeção e, pela primeira vez neste ano, aproximou-se da faixa consistente com a meta ajustada pela sazonalidade”.

O Federal Reserve manterá a taxa de juros inalterada por pelo menos mais dois meses, de acordo com a grande maioria dos economistas consultados pela Reuters, uma vez que persistem os riscos de que a inflação possa ressurgir devido às políticas tarifárias do presidente dos Estados Unidos, Donald Trump. Com a maioria das negociações comerciais incompletas à medida que se aproxima o prazo de 9 de julho para o fim de uma pausa de 90 dias nas tarifas anunciada em abril, analistas têm relutado em mudar suas perspectivas econômicas já frágeis. As crescentes preocupações com a dívida dos EUA, fomentadas por uma ampla lei de corte de impostos aprovada pela Câmara dos Deputados, mas não pelo Senado, não estão ajudando.Os dados de sexta-feira não mostraram sinais de aumento significativo do estresse no mercado de trabalho, sugerindo que o Fed não tem pressa para cortar os juros tão cedo. Todos, com exceção de dois dos 105 economistas da pesquisa realizada pela Reuters entre 5 e 10 de junho, previram que o Comitê Federal de Mercado Aberto manterá a taxa inalterada na reunião de 17 e 18 de junho em uma faixa de 4,25% a 4,50%, onde tem estado desde o início do ano.

Investidores em Wall Street seguem aguardando detalhes sobre o encontro comercial entre representantes da China e dos EUA, que começou ontem em Londres. “Acho que a maioria das pessoas está presumindo que alguma conversa é melhor do que nada, que estamos progredindo”, disse à CNBC Adam Parker, fundador da Trivariate Research. Por isso, “as pessoas não estão querendo vender as ações”. Mas há também um tanto de cautela, já que amanhã sai o número da inflação ao consumidor (CPI) de maio; e na quinta-feira, a inflação ao produtor (PPI).

• Dow Jones: +0,01%
• S&P 500: +0,18%
• Nasdaq: +0,20%

O Ibovespa registra valorização nas primeiras negociações desta terça-feira (10), aos 136,2 mil pontos, com investidores digerindo dados de inflação e declarações do presidente do Banco Central, enquanto seguem de olho nos desdobramentos das medidas fiscais a serem propostas pelo governo para compensar mudanças na alta do IOF. Sobem as ações de Vale (VALE3), Petrobras (PETR4), a maioria dos grandes bancos e das varejistas. O IPCA subiu 0,26% em maio, recuando 0,17 ponto percentual (p.p.) em relação a abril (0,43%). No acumulado de 12 meses até maio, o IPCA teve alta de 5,32%. De acordo com a mediana das estimativas de 19 economistas consultados entre 4 e 9 de junho consultadas pela Reuters, a projeção era de uma taxa mensal de 0,33% em maio, acumulando em 12 meses avanço de 5,40%. O presidente do BC, Gabriel Galípolo, deve começar a falar agora em um evento em São Paulo. Isso tudo com o pano de fundo do anúncio pelo ministro da Fazenda, Fernando Haddad, de que chegou a um acordo com líderes do Congresso para “recalibrar” o decreto que aumentou as alíquotas do IOF. A falta de detalhes sobre vários pontos propostos deixou investidores cautelosos, com o foco agora na perspectiva de apresentação do pacote após o retorno do presidente Lula ao Brasil. No exterior, o foco segue sobre as negociações comerciais entre Estados Unidos e China, que entram no segundo dia, dando a investidores algum motivo para acreditar que as tensões entre os dois países podem estar diminuindo. O Dow Jones Futuro opera em alta de 0,02%, enquanto o S&P 500 avança 0,06% e o Nasdaq Futuro sobe 0,06%. (Felipe Alves)

BB (BBAS3) vai na contramão e recua 1,06%.

Gustavo Sung, economista-chefe da Suno Research, entende que, “do ponto de vista do qualitativo, os dados vieram melhor do que o esperado, mostrando uma melhora na margem”. Ele destaca também o arrefecimento do índice de difusão, que mede o espalhamento da inflação entre os diferentes itens da cesta. “Além disso, média móvel de três meses anualizada e ajustada sazonalmente, que capta melhor a tendência dos preços, indicou recuo em serviços subjacentes, serviços intensivos em mão de obra, bens industriais e na média dos núcleos”, disse. “O IPCA de maio veio melhor do que o esperado, trazendo uma melhora na margem nos principais grupos monitorados pela autoridade monetária, sendo um fator positivo para a próxima reunião do Copom, após dados de atividade econômica surpreenderem positivamente ao se mostrarem mais resilientes. Mas as medidas subjacentes de inflação seguem acima do desejado. Em relação à conjuntura atual, a estabilização da taxa câmbio nos atuais patamares, combinada à queda dos preços internacionais das commodities, deve contribuir para uma redução das pressões inflacionárias no segundo semestre”. O economista mantém a expectativa de maior estabilidade dos preços a partir do terceiro trimestre de 2025 e que haverá uma alta de 0,25 p.p. na próxima reunião do Copom. “Caso os próximos dados mostrem um comportamento mais benigno, especialmente em relação à atividade econômica e ao mercado de trabalho, é possível que o ciclo de alta de juros tenha chegado ao fim”, conclui.

Analistas do Itaú BBA cortaram estimativas para os resultados do Banco do Brasil (BBAS3) em 2025 e 2026, o que fez o preço-alvo das ações cair de R$29 para R$25, enquanto reiteraram uma visão cautelosa para os papéis, com classificação “market perform”. “Os próximos trimestres devem ser piores do que o primeiro devido aos cronogramas naturais de pagamento e atraso do crédito, e não prevemos nenhuma melhora significativa este ano sobre o aumento de provisões”, afirmaram em relatório publicado no final da segunda-feira. Pedro Leduc e equipe agora preveem lucro líquido para o BB de R$24,71 bilhões neste ano e de R$30,34 bilhões no próximo, bem abaixo dos R$37,11 bilhões e R$40,15 bilhões estimados anteriormente, citando a incorporação de cerca de R$24 bilhões adicionais em provisões nos seus modelos.

Gustavo Rostelato, economista da Armor Capital, destaca, ao analisar as aberturas, que a surpresa baixista concentrou-se em bens industriais, com alta de apenas 0,06%, “muito aquém do previsto”. Além disso, a alimentação no domicílio também trouxe uma nova surpresa baixista, refletindo um avanço menor dos preços in natura. Na ponta oposta, os serviços subjacentes seguem em patamar elevado, embora a média dos núcleos tenha mostrado arrefecimento. “Trata-se, portanto, de um número que traz alívio para o Banco Central e abre espaço para a discussão sobre a manutenção da taxa de juros na próxima reunião do Copom”, resume.

Étore Sanchez, da Ativa Investimentos, diz que o IPCA de maio surpreendeu o mercado, vindo abaixo do esperado ao exibir uma variação de “apenas” 0,26%, abaixo das estimativas coletadas pela Bloomberg, cuja mediana estava em 0,32%. A média dos núcleos foi marginalmente mais baixa do que o projetado: 0,31% observados, frente aos 0,34% esperados pela Ativa. Na contramão, os serviços subjacentes vieram marginalmente mais altos, com variação de 0,42%, ante os 0,39% projetados. “No final das contas, consideramos o resultado líquido como acomodatício, reforçando nossa perspectiva de que a Selic não terá uma nova elevação na reunião deste mês”. Em termos de projeção, a avaliação preliminar é que não haverá grandes alterações na perspectiva de IPCA em 4,9% para 2025.

Os ativos isentos são apontados pela indústria de fundos como um dos maiores responsáveis pela alto volume de resgates nos últimos meses, e são considerados uma espécie de concorrência desleal na comparação com outras classes de ativos.

O Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) subiu 0,26 por cento em maio, após alta de 0,43 por cento no mês anterior, informou o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) nesta terça-feira. No acumulado de 12 meses até maio, o IPCA teve alta de 5,32 por cento. Pesquisa da Reuters apontou que a expectativa de analistas era de alta de 0,33 por cento em maio, acumulando em 12 meses alta de 5,40 por cento.

Petrobras (PETR3;PETR4) anunciou há 8 dias reajuste dos preços da gasolina. Sobre o diesel, a estatal reajustou os preços há 36 dias. A Associação Brasileira dos Importadores de Combustíveis publica o estudo diariamente, de segunda a sexta.

• Diesel A S10 (média nacional): -2%, ou -R$ 0,07 (ontem: -2% ou -R$ 0,06)
• Gasolina A (média nacional): +2%, ou +R$ 0,05 (ontem: +3% ou +R$ 0,07)

Para o setor monetário, no geral, por mais que a revisão tenha suavizado as medidas inicialmente anunciadas, XP ainda espera impacto neutro a ligeiramente negativo.

O Banco Central Europeu não deve ficar complacente com a inflação na zona do euro e deve estar atento aos riscos, incluindo o de o crescimento dos preços ficar muito abaixo da meta de 2%, disse o presidente do banco central da Finlândia e membro do BCE, Olli Rehn. “Com a projeção de que a inflação ficará abaixo de 2% no próximo ano, devemos estar atentos para não nos aproximarmos do limite inferior zero”, disse Rehn em coletiva de imprensa. “Devemos nos concentrar em manter as expectativas de inflação firmemente ancoradas em torno de nossa meta.” O limite inferior zero se trata de quando a taxa de juros é reduzida ao menor nível possível para evitar que a inflação fique seriamente abaixo da meta.

Relatório da XP analisa o cenário desafiador e detalha as oportunidades no mercado apesar da cautela diante das incertezas globais.

O presidente do Banco do Japão, Kazuo Ueda, enfatizou mais uma vez nesta terça-feira a disposição do banco central japonês de continuar elevando a taxa de juros se a inflação subjacente se aproximar de sua meta de 2%. O Banco do Japão tem afirmado que a inflação subjacente, ou a pressão de preços impulsionada pela demanda, continua abaixo da meta de 2%, embora o núcleo mais amplo da inflação ao consumidor tenha ultrapassado esse nível por três anos. Ueda disse que o banco central japonês está mantendo a taxa de juros real em patamar negativo para garantir que a inflação subjacente atinja 2% e se estabilize em torno desse nível de forma sustentável. “Quando tivermos mais convicção de que a inflação subjacente se aproximará de 2% ou ficará em torno desse nível, continuaremos aumentando a taxa de juros para ajustar o grau de suporte monetário”, disse Ueda ao Parlamento.

Atual governador de Goiás diz que perdão presidencial também englobaria acusados de planejar golpe, incluindo Bolsonaro.

A Rússia lançou um de seus maiores ataques aéreos contra Kiev em mais de três anos de guerra e atingiu uma maternidade na cidade de Odessa, no sul do país, em ataques que mataram pelo menos duas pessoas, disseram autoridades nesta terça-feira. Os ataques noturnos seguiram-se ao maior ataque de drones da Rússia na guerra contra a Ucrânia, na segunda-feira, e fazem parte da intensificação dos bombardeios que Moscou diz ser uma retaliação aos ataques das forças ucranianas contra a Rússia. Explosões barulhentas sacudiram Kiev e explosões e fogo iluminaram o céu nas primeiras horas da manhã de terça-feira, deixando uma nuvem de fumaça pesada sobre a cidade, disseram testemunhas à Reuters. Pelo menos quatro pessoas foram atendidas no hospital depois que sete dos 10 distritos da capital foram atingidos, disseram autoridades municipais.

No ano, o papel sustenta valorização acumulada de 39,79%.

A confiança econômica e política entre os consumidores na Alemanha está piorando cada vez mais, segundo uma pesquisa europeia do Boston Consulting Group (BCG) divulgada nesta terça-feira. O estudo mostra que 62% dos alemães veem a situação econômica de forma negativa, marcando um aumento de 10 pontos percentuais em relação ao ano anterior. Da mesma forma, dois terços expressam insatisfação com o clima político. A pesquisa, realizada em abril com 16.000 consumidores em nove países europeus, mostra que na França e na Reino Unido as avaliações negativas da situação econômica são ainda mais críticas, com 70%. Na Alemanha, quase um terço dos consumidores está preocupado com sua situação financeira pessoal, em comparação com apenas 25% no ano passado. Apesar da queda nas taxas de inflação, 70% dos entrevistados temem novos aumentos de preços, segundo a pesquisa.

Empenho da Argentina em ampliar as reservas ocorre à luz de compromissos do país no âmbito do acordo de empréstimo de US$ 20 bilhões acertado com o FMI.

O presidente Donald Trump disse nesta segunda-feira que não tem planos de descontinuar o serviço da Starlink na Casa Branca, mas ponderou que talvez mude seu Tesla de lugar após o anúncio no fim de semana de que seu relacionamento com Elon Musk, o bilionário CEO das duas firmas, havia terminado. “Talvez eu mude um pouco o Tesla de lugar, mas acho que não faremos isso com o Starlink. É um bom serviço”, disse Trump a jornalistas, referindo-se à firma de internet via satélite que fornece acesso à banda larga de alta velocidade. Ela é uma unidade da SpaceX de Musk. Em março, Trump disse que havia comprado um Tesla Model S vermelho de Musk, então aliado próximo do presidente norte-americano. Na semana passada, uma autoridade da Casa Branca disse que Trump poderia se desfazer do carro após a briga pública entre ele e Musk. O Tesla foi visto estacionado na Casa Branca no fim de semana.

Tema foi discutido em reunião com líderes do Congresso neste domingo, mas precisa ser balizado pelo presidente.

Edifícios residenciais e maternidade foram destruídos ou danificados. Um homem de 59 anos morreu.

O secretário de Comércio dos Estados Unidos, Howard Lutnick, disse a repórteres nesta terça-feira que as negociações comerciais com a China, em Londres, estão indo bem e devem durar o dia todo.

Os preços do petróleo operam com ganhos, enquanto os participantes do mercado aguardavam o resultado das negociações entre os EUA e a China, que poderiam abrir caminho para aliviar as tensões comerciais e melhorar a demanda por combustível. As cotações do minério de ferro na China fecharam em baixa pela segunda sessão consecutiva, pressionados pela oferta crescente.

• Petróleo WTI, +0,51%, a US$ 65,62 o barril
• Petróleo Brent, +0,51%, a US$ 67,38 o barril
• Minério de ferro negociado na bolsa de Dalian, -0,85%, a 698,50 iuanes (US$ 97,27)

Os mercados europeus operam majoritariamente em alta nesta segunda-feira, com os investidores atentos às negociações comerciais entre Estados Unidos e China, que devem prosseguir em Londres hoje. No centro das discussões estão os minerais de terras raras — insumos estratégicos para a produção de armamentos e tecnologias de defesa —, cuja exportação foi restringida pela China em abril, em retaliação às tarifas impostas por Washington sobre produtos chineses.

• STOXX 600: -0,15%
• DAX (Alemanha): -0,53%
• FTSE 100 (Reino Unido): +0,40%
• CAC 40 (França): -0,12%
• FTSE MIB (Itália): -0,27%

Os mercados da Ásia-Pacífico fecharam de forma mista, enquanto os investidores aguardavam mais detalhes sobre as negociações comerciais entre os EUA e a China, que estavam programadas para continuar pelo segundo dia. Autoridades de ambos os países realizaram negociações comerciais em Londres na segunda-feira, com o secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, o secretário do Comércio, Howard Lutnick, e o representante comercial, Jamieson Greer, se reunindo com autoridades chinesas, lideradas pelo vice-primeiro-ministro de Pequim, He Lifeng.

Os índices futuros dos EUA operam em baixa nesta terça-feira (10), antes do segundo dia de negociações comerciais entre a gestão Trump e a China, com os investidores permanecendo cautelosos diante da ausência de progresso significativo na disputa entre os dois países. Representantes dos dois países devem se reunir novamente nesta manhã em Londres e devem focar as negociações em terras raras e tecnologia. Os investidores estão ansiosos para que as tensões entre os dois parceiros comerciais se resolvam, visto que os riscos para as economias em todo o mundo permanecem elevados.

• Dow Jones Futuro: -0,05%
• S&P 500 Futuro: +0,05%
• Nasdaq Futuro: +0,06%

Investidores nacionais voltam suas atenções nesta terça-feira para dados de inflação e declarações do presidente do Banco Central, enquanto seguem de olho nos desdobramentos das medidas fiscais a serem propostas pelo governo para compensar mudanças na alta do IOF. O IBGE divulga às 9h os dados de maio do IPCA, com expectativa em pesquisa da Reuters de desaceleração da alta mensal para 0,33% e da taxa em 12 meses para 5,40%. Pouco depois, a partir das 10h, o presidente do BC, Gabriel Galípolo, palestra no painel de abertura da Febraban Tech 2025, em São Paulo. Isso tudo com o pano de fundo do anúncio pelo ministro da Fazenda, Fernando Haddad, de que chegou a um acordo com líderes do Congresso para “recalibrar” o decreto que aumentou as alíquotas do IOF. A falta de detalhes sobre vários pontos propostos deixou investidores cautelosos, com o foco agora na perspectiva de apresentação do pacote após o retorno do presidente Lula ao Brasil. No exterior, o foco segue sobre as negociações comerciais entre Estados Unidos e China, que entram no segundo dia, dando a investidores algum motivo para acreditar que as tensões entre os dois países podem estar diminuindo. (Reuters)

Investidores em Wall Street passaram a sessão aguardando detalhes sobre as conversas entre representantes da China e dos EUA, que acontecem em Londres, para orientar alguma saída ao impasse comercial entre os dois gigantes econômicos. A consequência imediata é que “os investidores estão fazendo negociações otimistas hoje com ações de grande capitalização da China e ações de semicondutores dos EUA, que são beneficiárias das negociações comerciais”, disse à CNBC Larry Tentarelli, estrategista técnico chefe do Blue Chip Daily Trend Report. Além disso, tem a cautela com os dados de inflação que chegam esta semana: quarta-feira, tem o índice de preços ao consumidor (CPI), e na quinta-feira, o índice de preços ao produtor (PPI).

O dólar emendou a terceira queda seguida diante do real, reflexo das conversas comerciais entre China e EUA, em Londres. O movimento foi na mesma direção da divisa norte-americana no resto do planeta, que na comparação com as principais moedas do mundo fez o índice DXY ficar com mais 0,22%, aos 98,98 pontos.

• Venda: R$ 5,562
• Compra: R$ 5,561
• Mínima: R$ 5,552
• Máxima: R$ 5,599

Maiores baixas

 

Maiores altas

Mais negociadas

• Máxima: 136.105,81
• Mínima: 134.118,64
• Diferença para a abertura: -402,72 pontos
• Volume: R$ 20,10 bilhões

Confira a evolução do IBOV durante a semana, mês e ano:

• Segunda-feira (9): -0,30%
• Semana: -0,30%
• Junho: -0,97%
• 2T25: +4,18%
• 2025: +12,82%

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