“Tese positiva em Embraer está intacta”, diz Morgan após megaupgrade e balanço
Rephrase my PublicidadeO Morgan Stanley reforçou recomendação overweight (exposição acima da média do mercado, similar à compra) e preço-alvo de US$ 40,00 para os ADRs (American Depositary Receipts, recibos de ações brasileiras negociadas em bolsas dos EUA) ERJ da Embraer (EMBR3), uma semana após dobrar o preço-alvo do papel e destacar a companhia “como o terceiro player no mercado de aeronaves comerciais, ganhando espaço e quebrando o duopólio de Boeing e Airbus”. Com o preço-alvo de US$ 40, o banco ainda projeta um avanço de 70% em relação à cotação do ADR na véspera. O banco, desta vez, incorporou na sua tese os resultados do publicados 4º trimestre de 2023 na última segunda-feira (18), ressaltando que a tese positiva está “intacta”. Na sessão pós-balanço, na segunda-feira, as ações chegaram a cair 5% em um movimento de realização, mas depois se recuperaram, enquanto engataram alta na terça-feira ao subirem mais de 6%. No ano, a alta acumulada supera os 40%, liderando os ganhos do Ibovespa. A equipe de research do banco comenta que resultados vieram em grande parte em linha com o consenso e disse continua a ver a Embraer como um caso de investimento positivo a longo prazo.
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A receita ficou ligeiramente abaixo das expectativas do consenso devido a entregas de aeronaves mais fracas do que o esperado devido a desafios na cadeia de suprimentos. Como as entregas de aeronaves do 4º trimestre de 2023 já haviam sido divulgadas pela empresa, então não deveria ter havido surpresa quanto à queda, apontou.Leia tambémO banco cita ainda que as perspectivas de receita (US$ 6,0 bilhões a US$ 6,4 bilhões) e Ebit (lucro antes de juros e impostos) ajustado (US$ 390 milhões a US$ 480 milhões) da administração estão em grande parte alinhadas com o consenso (cerca de US$ 6,2 bilhões em receita; cerca de US$ 434 milhões em Ebit ajustado), enquanto a projeção do Morgan está no lado mais alto (cerca de US$ 6,4 bilhões em receita; cerca de US$ 472 milhões em EBIT ajustado).No geral, o Morgan vê a história de investimento da Embraer como convincente e vislumbra uma oportunidade de compra atraente para investidores à medida que a empresa passa a entrar em “seu período de colheita” dos frutos plantados an for better SEO.
