Este ano, a Black Friday, data comercial dos Estados Unidos que chegou ao Brasil há mais de dez anos, está marcada para o dia 29 de novembro. Esta época repleta de promoções também pode se estender para o mercado de capitais, com algumas ações apresentando métricas que também podem indicar uma ótima oportunidade de investimento.
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Pensando nisso, o E-Investidor solicitou um levantamento exclusivo à firma de análises de dados, Economatica, sobre quais ações, segundo ranking do Ibovespa, sugerem bons indicadores de “desconto” para entrarem na mira dos investidores neste fim de ano.
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Aqui estão listados os cinco melhores papéis que desempenharam bons resultados no múltiplo preço sobre lucro (P/L):
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E o preço dessas ações? Nesta quinta (21), os papéis da Vibra Energia (VBBR3) caíram no pregão e fecharam em R$ 21,54. As preferenciais da Bradespar (BRAP4) registraram queda, fechando a R$ 11,66. Já a Isa Energia Brasil, a Cteep (ISAE4), está cotada em R$ 24,06, após o ganho de 0,17% na sessão de hoje.
Preço sobre lucro pode indicar oportunidade?
O múltiplo fundamentalista do mercado de ações que auxiliou na definição do ranking, o P/L, serve para expressar quantas vezes o lucro anual, dividido pelo total de ações listadas de uma firma, está sendo negociado na Bolsa. Isso ajuda a inferir se o investidor está pagando “mais caro” pela firma, quando esse indicador estiver elevado, ou se os papéis estão “descontados” no mercado, no caso dos P/L mais baixos.
- P/L (Preço por Lucro) = Preço da Ação / Lucro por Ação (LPA)
Esse indicador também assinala em quanto tempo a firma retornaria, por meio de seus lucros, o valor investido na compra de suas ações na Bolsa.
Embora o P/L seja um bom parâmetro para se ter em conta na hora de investir, há algumas outras métricas que precisam ser consideradas na análise de oportunidade, visto que nenhum indicador fundamentalista deve ser estudado de maneira isolada.
“As firmas que compõem o índice Bovespa, por exemplo, estão com um PL preço barra lucro projetado na média de 9 anos, o que historicamente é bastante atrativo e com um desconto forte. Contudo, antes de olhar o P/L é necessário olhar a estrutura de capital dessa firma. É interessante, por exemplo, olhar a dívida líquida/EBITDA. Caso ela esteja abaixo de três vezes, pode ser uma boa análise em termos de risco de crédito”, elucida Renan Silva, economista-chefe da Bluemetrix Asset.
Para o economista-chefe, outro indicador que ajuda nessa avaliação é o de liquidez corrente, especialmente os que apresentam números em torno de 1, 1.2, 1.4, podendo ser visto como oportunidade.
De olho no P/L negativo
Nestes casos, quando múltiplo apresenta sua forma negativa, o valor do LPA (Lucro por Ação) é o responsável por esse resultado, uma vez que as cotações não chegam a ficar abaixo de zero.
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Em termos práticos, um indicador negativo pode significar que a firma está operando com prejuízo e que os preços pagos pela ação são maiores que o lucro gerado por ela. Este cenário é geralmente considerado um sinal de alerta para os investidores.
Outro ponto para que economistas e analistas reforcem a necessidade de análise de mais indicadores é de que o P/L também pode representar o otimismo ou o pessimismo do ponto de vista dos investidores, desligando-se de avaliações empíricas da solidez das firmas.
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Autor: E-Investidor
