A XP Investimentos rebaixou sua recomendação para as ações da Vale (VALE3) de compra para neutro e estabeleceu um preço-alvo de R$ 66 para 2025. Isso representa um potencial de valorização de 12,28% sobre o fechamento de sexta-feira (29). Em relatório, os analistas Lucas Laghi, Guilherme Nippes e Fernanda Urbano dizem que a perspectiva para o minério de ferro é pouco inspiradora e o valulation (valor do ativo) da firma é pouco atraente.
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Na visão deles, o minério de ferro é o maior fator negativo na tese de investimento da mineradora. A XP espera que os preços da commodity fiquem em torno de US$ 95 por tonelada em 2025, diminuindo para US$ 85 a partir de 2027.
Por outro lado, com várias pendências da Vale sendo concluídas, como a sucessão e o acordo final de Mariana, os analistas veem o micro da firma como um ponto positivo, que acaba sendo prejudicado pelo macro.
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Considerando tudo isso, o valuation da Vale (VALE3) é pouco atraente, na visão da XP. Os analistas calculam um dividend yield (rendimento do dividendo) de cerca de 6,5% para 2025 e um desconto de EV/Ebitda (lucro antes de juros, depreciação, amortização e impostos) de 24% em relação aos principais concorrentes. Eles projetam um EV/Ebitda de 4,4 vezes para 2025.
* Com informações do Broadcast
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Esta notícia foi originalmente publicada em:
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Autor: Estadão Conteúdo
