George Soros e a teoria da reflexividade do mercado financeiro
Rephrase my Aposta que rendeu lucro bilionário fez George Soros ser conhecido como ‘o homem que quebrou o Banco da Inglaterra’. Foto: Open Society Foundation / Divulgação
Pontos-chave:
Os mercados nem sempre se comportam de forma plenamente racional, refletindo corretamente os fundamentos micro e macroeconômicos
Por vezes, os mercados entram em uma espiral reflexiva que torna a análise bem mais complexa
Nesta situação, oferecem mais riscos, mas também maiores oportunidades. Quando isso acontecer, cabe ao investidor conservador aumentar as suas proteções e ao investidor arrojado buscar essas oportunidades
Leia a seguir
John Maynard Keynes, um dos economistas mais importantes do século XX, propunha uma metáfora para compreendermos o mercado de ações: você seria um jurado em um concurso de beleza e deve votar na pessoa mais bonita. Caso acerte a pessoa vencedora você receberá uma remuneração mais alta do que se não acertar.
Para acertar e levar a remuneração superior então, na verdade, você não deve votar na pessoa que considera a mais bonita, mas sim naquela que você acredita que a maioria dos jurados irá considerar a mais bonita. Contudo, todos os jurados irão pensar exatamente desta forma e ficarão uns tentando adivinhar as opiniões dos outros.
Para Lorde Keynes, o mercado de ações funcionava como na metáfora. As ações que subiam não eram necessariamente as melhores (“mais bonitas do concurso de beleza”), mas aquelas que as pessoas achavam que os outros investidores diriam ser as melhores. George Soros aprimorou e ampliou a genial observação de Lorde Keynes na sua teoria da reflexividade dos mercados.
Soros teve uma adolescência e início de vida adulta muito difíceis, para dizer o mínimo. Nascido na Hungria no ano de 1930, por ser judeu, teve que viver escondido e usar documentos falsos para fugir dos nazistas na sua adolescência, em plena Segunda Guerra Mundial.
Após a guerra, com apenas 17 anos de idade, mudou-se sozinho para Londres para estudar, com bolsa, na prestigiosa London School of Economics. Por lá, teve aulas com Karl Popper, um dos maiores filósofos do século XX.
Essa convivência despertou no jovem Soros a vontade de se tornar um filósofo, como confidenciou em entrevistas, muito tempo depois, ao ficar famoso. Contudo, ele precisava se manter e foi trabalhar em algo mais prosaico, no mercado financeiro.
Após um relativo sucesso inicial na carreira financeira, George Soros decidiu criar o Quantum Fund em 1973, um dos primeiros Hedge Funds do mundo, os quais adotam estratégias mais sofisticadas, e muitas vezes arriscadas, com o objetivo de obter altas rentabilidades.
Essa decisão mudaria a sua vida e o transformaria em uma celebridade do mundo de investimentos, for better SEO.
