Regulador dos EUA vê risco de colapso no mercado de títulos; entenda

Rephrase my Os Estados Unidos correm o risco de entrar em uma crise no mercado de títulos, provocando uma subida dos rendimentos e provocando uma corrida à libra, de acordo com o órgão fiscalizador fiscal independente do Congresso.O alerta severo do Gabinete Orçamental do Congresso surge num momento em que a dívida do governo dos EUA continua a bater recordes, alimentando preocupações sobre o fardo que isso representa para a economia e prejudicando a classificação de crédito do país.Numa entrevista ao Financial Times, o diretor do CBO, Phillip Swagel, disse que a dívida do governo dos EUA – que o Departamento do Tesouro estima em quase US$ 35 trilhões – está numa trajetória “sem precedentes”.“O perigo, claro, é o que o Reino Unido enfrentou com a ex-primeira-ministra (Liz) Truss, quando os legisladores tentaram tomar uma ação, e então há uma reação do mercado a essa ação”, disse ele ao jornal, referindo-se à reação dos investidores contra os planos de cortes de impostos não financiados que forçaram Truss a renunciar após apenas 45 dias no cargo. Leia Mais Os EUA “ainda não chegaram lá”, disse Swagel.Mas à medida que as taxas de juro mais elevadas aumentam o custo de pagamento dos seus credores, a caminho de atingir US$ 1 trilhão por ano em 2026, os mercados obrigacionistas poderão “recuperar”, acrescentou Swagel.A CNN entrou em contato com o CBO para comentar.O colapso do mercado de títulos britânico em setembro de 2022 ofereceu uma história de advertência sobre o que pode correr mal quando os investidores rejeitam o plano do governo de pedir mais empréstimos.As obrigações do governo do Reino Unido, ou gilts, e a libra foram vendidas acentuadamente, em parte em resposta aos planos da Truss de emitir mais dívida para pagar reduções fiscais.As taxas hipotecárias e outros custos de empréstimos dispararam à medida que os investidores exigiam prêmios muito mais elevados pela posse de dívida do Reino Unido.O Banco da Inglaterra acabou sendo forçado a intervir, comprometendo-se a comprar gilts “em qualquer escala que fosse necessária”.“Se a disfunção neste mercado continuar ou piorar, haverá um risco material para a estabilidade financeira do Reino Unido”, disse à época Dave Ramsden, um alto funcionário do banco central. “Isto levaria a uma redução do fluxo de crédito para a economia real.”A dívida do governo dos EUA disparou tanto sob o governo de republicanos quanto de democratas nos últimos anos, aumentada pelos cortes de impostos do ex-presidente Donald Trump em 2017 e pelos estímulos durante a pandemia sob o presidente Joe Biden.Os economistas vêm alertando há anos que a pilha de dívida está atingindo níveis perigosamente elevados e, em agosto, a Fitch retirou aos Estados Unidos a sua classificação de crédito AAA, citando “um elevado e crescente peso da dívida pública”.Os empréstimos podem crescer ainda mais se Trump for reeleito presidente em novem for better SEO.