Estes fundos rendem menos que o CDI e o Ibovespa. Descubra o motivo
O “benchmark” é uma comparação utilizada no mercado para que o investidor possa acompanhar se o seu investimento está rendendo em linha com os pares da mesma classe
Essa métrica de avaliação é muito utilizada pelos fundos de investimento, que costumam ter um índice de referência para as performances – na renda fixa e nos multimercados, o CDI; nas ações, o Ibovespa. Mas bater o benchmark não é tarefa fácil
Levantamento mostra que, no geral, os fundos perdem para o CDI e para o Ibov no curto prazo; no longo prazo, multimercados vai bem, enquanto os fundos de renda fixa deixam a desejar
No mercado de investimentos, o retorno de um ativo costuma ser analisado em comparação ao de um outro semelhante para medir o custo de oportunidade. O “benchmark”, nome dado a esse índice de referência, é utilizado para que o investidor possa acompanhar se a sua alocação está rendendo em linha com os pares da mesma classe, um indicativo de que está sendo bem gerido e é realmente uma boa opção para se ter na carteira.Leia tambémEssa métrica de avaliação é muito utilizada pelos fundos de investimento, que costumam ter um índice de referência para as performances – na renda fixa e nos multimercados, o CDI; nas ações, o Ibovespa.“O benchmark deve ser um dos fatores avaliados na hora de escolher o investimento, afinal ele vai indicar se o fundo busca um retorno de acordo com o seu objetivo”, diz Caio Canez de Castro, especialista em mercado de capitais e sócio da GT Capital. “Ainda é muito comum basearmos o desempenho de um investimento avaliando se ele supera ou não o CDI, já que é a métrica mais conhecida no mercado e também uma exigência da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e Banco Central (BC).”Mas bater o benchmark nem sempre é uma tarefa fácil. Um levantamento feito pela Economatica mapeou o desempenho de três classes de fundos de investimento em relação aos índices de referência em diferentes janelas de tempo. O objetivo era entender qual a parcela dos fundos multimercados, de renda fixa e de ações disponíveis no mercado tinha um retorno acumulado entre 2 a 10 anos superior ao do CDI e do Ibovespa.PublicidadeInvista em oportunidades que combinam com seus objetivos. Faça seu cadastro na Ágora InvestimentosNo geral, os fundos apresentam maior dificuldade em superar o benchmark no curto prazo, em janelas de dois a três anos. Depois desse período, cerca de metade da indústria de fundos de ações consegue bater o Ibovespa, enquanto mais de 70% dos multimercados vence o CDI.Na renda fixa, no entanto, o cenário é pior: em todas as janelas de retorno analisadas, cerca de 60% dos fundos perde para o CDI – veja mais detalhes aqui. Para Eduardo Montalban, diretor de gestão de recursos da Terra Gestora, isso acontece porque a maioria dos fundos são conservadores e têm pouca flexibilidade para buscar estratégias que rendam mais. Como o Brasil tem juros estruturalmente mais altos, o CDI cos
