Hapvida (HAPV3) é ‘top pick’ para banco, que vê companhia como “solução de saúde”
PublicidadeApós resultados do quarto trimestre de 2023, a Hapvida (HAPV3) segue sendo a principal escolha no setor para o Itaú BBA. Em relatório, o banco destacou que o modelo da companhia segue sendo o preferido como solução para o setor. A Hapvida se destaca, na visão do banco, pela forte geração de caixa em comparação com outras companhias brasileiras. A classificação para os papéis da companhia é outperform (desempenho acima da média, similar à compra), com preço alvo para 2024 de R$ 6,00. Os papéis negociam a R$ 3,88 e perderam cerca de 1,75% na sessão da sexta-feira. Dentre os pontos nos números da companhia, a composição de produto e de região foram destaque. O BBA considera que parte significativa da desaceleração do ticket médio é justificada pelo efeito da composição para a companhia. Outro aspecto considerado foi a melhoria na Índice de Perdas Médicas (MLR, na sigla em inglês mais utilizada no setor) que foi resultado de melhoria na lucratividade mas também expansão de margem.
As Ações mais Promissoras da Bolsa
Baixe uma lista de 10 ações de Small Caps que, na opinião dos especialistas, possuem potencial de valorização para os próximos meses e anos, e assista a uma aula gratuita
E-mailE-mail inválido!
Ao informar os dados, você
concorda com a nossa Política de Privacidade.
A projeção para a MLR para 2024 e 2025 é otimista, com expectativa de MLR de caixa de 70% e 68% respectivamente. Além disso, a companhia deve apresentar ajuste de preços e melhor controle de custos, na visão do BBA. “Combinando o momento positivo dos ganhos, a forte geração de caixa em comparação com outras empresas de saúde brasileiras, nossa perspectiva positiva sobre o modelo de negócios a longo prazo e a valoração razoável (a 12 vezes o preço sobre o lucro (P/E) em 2025), consideramos HAPV como nossa principal escolha em nossa cobertura”, afirma o relatório. Os analistas destacam também expectativa de uma melhoria consistente na lucratividade de cada segmento da Hapvida ao longo de 2024 e 2025, desde que a empresa mantenha seu compromisso com os aumentos de preços. Assim, o BBA considera que a empresa pode colher os benefícios da maior integração vertical na NDI HMO e das aquisições em MG e Sul do Brasil. Continua depois da publicidadeAlém disso, a crescente participação da operação independente da Hapvida na mistura de receitas e a redução da participação do PPO são identificadas como fatores que devem impulsionar ainda mais essa tendência nos próximos trimestres.
