Qual investimento rende mais no longo prazo: Tesouro Selic ou poupança?

Mesmo menos rentável, a caderneta de poupança ainda é o investimento preferido dos brasileiros. Foto: Getty Images

A poupança ainda é o destino da maior parte do dinheiro guardado pelos brasileiros. Entre os brasileiros que investem, 68% têm dinheiro na caderneta de poupança, segundo o mais recente estudo da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima).
Mas muitos já ouviram que a poupança não é um dos melhores investimentos para se fazer, e essa preferência pode estar mudando, mesmo que a passos lentos. No acumulado do ano até abril, os saques da poupança superaram os investimentos em R$ 23,775 bilhões. Em 2023, o resultado foi negativo em R$ 87,819 bilhões.
Confira, a seguir, a comparação entre rentabilidade, liquidez e a segurança da poupança e do Tesouro Selic, um título público que tem características similares à caderneta:
“Um dos motivos de as pessoas preferirem a poupança é por se sentirem mais seguras”, diz Valéria Vanessa Eduardo, professora do curso de Ciências Contábeis da Faculdade Anhanguera. No entanto, não é verdade que este é o produto mais seguro entre os diversos ativos financeiros.
A professora lembra que os depósitos em poupança são cobertos pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC), no limite de até R$ 250 mil por CPF e por instituição bancária. Ou seja, caso o banco quebre e deixe de arcar com suas obrigações, o FGC serve como um seguro.
Por outro lado, o Tesouro Selic é um título emitido pelo governo e tem a garantia do Tesouro Nacional. Por isso, é considerado o investimento mais seguro da economia brasileira.
Na questão da liquidez, há uma pequena diferença entre o Tesouro Selic e a poupança, lembra Letícia Camargo, planejadora financeira CFP pela Planejar. Na caderneta, é possível realizar saques a qualquer momento, inclusive aos finais de semana. Já no Tesouro Direto, os resgates podem ser feitos apenas em horário comercial.
Quem faz o pedido de resgate das 9h30 às 13h irá receber o valor no mesmo dia. No entanto, se o investidor fizer a requisição a partir das 13h, só receberá o dinheiro na conta de investimento no próximo dia útil.
Diferenças de impostos entre poupança e Tesouro Selic
A poupança tem a vantagem de ser isenta de imposto de renda. Já os investimentos no Tesouro Direto são tributáveis pela tabela regressiva. Nesse caso, a alíquota diminui conforme o tempo que o dinheiro fica aplicado. Se o resgate for feito em menos de 6 meses, a tributação é de 22,5% sobre os rendimentos. Esse valor vai caindo a cada semestre, até alcançar a alíquota de 15%, para investimentos de mais de 2 anos.
Quanto à rentabilidade, o cálculo da poupança é diferente do Tesouro Selic. “O Tesouro Selic, como o próprio nome diz, rende a taxa Selic, mais uma pequena taxa prefixada, e caso o investidor mantenha o aporte até o vencimento, essa taxa prefixada é