12 ações que surpreendem com rendimento dos dividendos

Uma das formas mais certeiras de garantir rendimentos no médio e longo prazo é ter uma boa estratégia de reinvestimento de dividendos. Por esse ponto de vista, ativo monetário bom é aquele com um alto índice de DY (dividend yield, ou “rendimento de dividendos”).

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Dentre os papéis negociados na Bolsa brasileira (B3), encontramos doze ações que, além de apresentarem um crescimento constante em dividend yield nos últimos três anos, tiveram volume monetário médio diário superior a R$ 1 milhão nos últimos doze meses (considerando o período que se encerrou no dia 30 de setembro).

Todas as firmas listadas conseguiram manter um aumento contínuo em seus DY mesmo em períodos de maior volatilidade, o que é um dado fundamental para quem quer maximizar retornos a partir de rendimentos recorrentes.

Olhando para o crescimento geral, a mediana do DY das doze ações analisadas subiu de 1,30% em setembro de 2021 para 4,93% em setembro de 2024. Esse aumento não apenas reforça a solidez das políticas de distribuição de dividendos das firmas analisadas, como reflete um cenário de maior maturidade nos setores representados.

O volume monetário médio distribuído por essas firmas também cresceu, com a mediana subindo de R$ 0,32 para R$ 0,74 no mesmo período.

Destaques

O principal destaque fica com a ação da Tegma (TGMA3), que elevou seu DY de 1,95% em setembro de 2021 para 6,86% em setembro deste ano. Esse crescimento de quase cinco pontos percentuais reflete a robustez de sua política de distribuição de dividendos, fortalecendo o papel desses valores como fonte de retorno confiável.

Outras ações, como as do Banco ABC (ABCB4) ou do Itaú Unibanco (ITUB3 e ITUB4), também apresentaram aumento expressivo no dividend yield. O Banco ABC, por exemplo, alcançou um DY projetado de 7% para os próximos 12 meses, sinalizando que as instituições financeiras continuam sendo uma escolha sólida em termos de pagamentos de dividendos.

Reinvestimento de dividendos

Mas procurar ações com um bom índice de DY não é o suficiente para quem quer descobrir o real potencial de uma operação. É preciso levar em conta também o impacto do reinvestimento desses dividendos na compra de novos papéis para que, aí sim, tenhamos uma ideia mais clara de qual é o retorno total de uma carteira.

A ação da Tegma (TGMA3), por exemplo, obteve um retorno de 104,94% nos últimos três anos quando consideramos o reinvestimento de dividendos, bem superior aos 62,42% de ganho obtidos sem o expediente do reinvestimento.

O que isso nos ensina? Que mesmo com um bom crescimento no DY, deixar de reinvestir dividendos pode significar perder uma enorme oportunidade de aumentar (ainda mais) o patrimônio. Os juros compostos advindos do reinvestimento representam uma poderosa fonte de ganhos. Reinvestir dividendos, portanto, é a melhor forma de aproveitar o empuxo dado pelo alto DY.

Projeção

A trajetória dessas doze firmas indica que, numa estratégia financeira que inclui o reinvestimento de dividendos, elas continuarão sendo fontes seguras de ganhos pelos próximos 12 meses, conforme projetado na tabela (acima).

Esses números refletem uma certeza? Evidente que não. Para que o dividend yield projetado se realize, é necessário que as firmas mantenham a atual política de distribuição de dividendos, em termos de frequência e volume, pelos próximos 12 meses. É preciso acompanhar com atenção mudanças no mercado e na gestão das companhias que possam ameaçar o atual retorno projetado.

No entanto, permanece o fato de que o reinvestimento de dividendos é uma ótima estratégia para quem busca tanto rendimentos recorrentes quanto aumento de capital no longo prazo. Trata-se de uma das melhores maneiras de transformar o bom desempenho duma firma em uma alavanca, capaz de maximizar ainda mais os ganhos monetários.

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