Itaú BBA vê Brasil descontado e aponta 5 ações para comprar

Em meio a um cenário macroeconômico desafiador, especialmente com o ciclo de aperto monetário e as incertezas fiscais, o Itaú BBA continua vendo as avaliações das ações brasileiras como atraentes e descontadas em relação à média histórica.

O MSCI Brasil está atualmente negociando a 8 vezes Preço/Lucro para os próximos 12 meses e com um desconto de 14% em relação ao histórico, enquanto também gera um retorno sobre patrimônio líquido (ROE, na sigla em inglês) de 17% em 2025, composto por várias firmas de qualidade e com vantagem competitiva.

O BBA também espera que as firmas entreguem um crescimento de dois dígitos (15 ou 16%) em 2025, um pouco acima da média de outros países emergentes.

Além disso, o momentum (que indica a força que impulsiona a oscilação dos preços das ações) tem se aproximado da média dos emergentes no curto prazo, apesar de ser um dos principais retardatários em dólares no acumulado do ano.

Nesse contexto, o BBA apontou cinco ações em destaque com combinações de fatores atraentes: Direcional (DIRR3) (32% ROE, quase 8% dividend yield, e revisões positivas, negociando a P/L, ou preço sobre lucro, de um dígito, descontada em relação à média); Petrobras (PETR4) (4 vezes P/L, maior dividend yield, ou dividendo sobre o preço, da cobertura e 24% ROE, ou retorno sobre o patrimônio); Orizon (ORVR3) (P/L e EV/Ebitda, ou valor da firma sobre lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações, descontados, com 27% ROE e revisões positivas); JBS (JBSS3) (P/L de um dígito e 4,6 vezes EV/Ebitda, com fortes revisões de lucros); Marcopolo (POMO4) (P/L descontado a 8 vezes, com 30% ROE).

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