Quer mais dividendos em 2025? Conheça as empresas da B3 com pagamentos consistentes

Há um grupo seleto de firmas listadas na bolsa de valores brasileira que, além de pagarem proventos de forma consistente aos acionistas, sempre aumentam o tamanho dos depósitos em termos nominais e ajustados pela inflação, deixando os investidores felizes da vida. Elas foram apelidadas de “aristocratas dos dividendos Brasil“.

A análise foi feita pela Ações Garantem Futuro (AGF), em parceria com consultoria Elos Ayta, e divulgada na semana passada. A pesquisa foi inspirada na metodologia internacional das dividend aristocrats, firmas do índice S&P 500 que aumentaram seus proventos por pelo menos 25 anos consecutivos.

O material local foi adaptado à realidade nacional, segundo os autores. “Nosso mercado tem algumas particularidades que dificultam a produção de estudos como esse e sua simples tropicalização, sem ajustes”, disse Einar Rivero, fundador da Elos Ayta Consultoria.

O estudo incluiu exclusivamente firmas que demonstraram crescimento anual consistente na distribuição de proventos nos últimos cinco anos, considerando tanto os valores nominais quanto os ajustados pela inflação.

Além disso, apenas companhias com uma média diária de negociações superior a R$ 2 milhões foram selecionadas. Dada a realidade do mercado brasileiro, séries históricas mais curtas também foram levadas em conta.

8 firmas pagam dividendos de forma consistente

Das cerca de 400 companhias listadas da bolsa de valores, apenas oito atenderam aos critérios do estudo. Nos Estados Unidos, para efeito de comparação, a lista contém 65 firmas, com nomes de gigantes como McDonald’s (MCDC34), Coca-Cola (COCA34), Johnson & Johnson (JNJB34), entre outras.

Veja abaixo a lista das aristocratas dos dividendos Brasil:

Banco do Brasil (BBAS3)
Localiza (RENT3)
BTG Pactual (BPAC11)
WEG (WEGE3)
TIM (TIMS3)
Tegma (TGMA3)
CSU Digital (CSUD3)
Schulz (SHUL4)

O maior dividend yield (taxa de retorno apenas com dividendos), tanto nominal quanto ajustado pelo IPCA, é o do Banco do Brasil. A instituição financeira, que figura entre as cinco maiores distribuidoras de proventos deste ano, vai depositar mais R$ 1 bilhão aos investidores nesta semana, em forma de juros sobre capital próprio (JCP). Tegma, CSU Digital e Tim aparecem na sequência.

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O levantamento revelou ainda que, além dos dividendos, sete das oito companhias também proporcionaram ganhos de capital. Com o reinvestimento dos proventos, todas – exceto a Localiza – superaram o desempenho acumulado do Ibovespa nos últimos cinco anos. Cinco delas (BB, WEG, Schulz, CSU Digital e BTG Pactual) entregaram retornos acima da variação de 50,32% do CDI no período.

Como escolher ações de dividendos

As aristocratas da bolsa brasileira podem ser usadas como referência para investidores em busca de renda passiva e para aqueles que buscam oportunidades robustas de longo prazo em um cenário desafiador. No entanto, não é porque a firma pagou proventos regulares nos últimos anos que deve pagar nos anos seguintes. Além disso, retorno passado não é garantia de ganhos no futuros.

Por isso, os analistas costumam recomendar para os investidores priorizarem sempre firmas de setores resilientes.

Vale também avaliar alguns indicadores antes de fazer as escolhas, disse recentemente Herisson Pesker, especialista em investimentos CEA do Grupo Fractal, para a reportagem do InfoMoney.

“De forma mais simples, os indicadores mais comumente utilizados como base para essa escolha incluem o dividend yield (DY), a relação entre preço e lucro por ação (P/L), a relação entre preço e valor patrimonial (P/VP) e o payout, sendo todos estes elementos com embasamento na análise fundamentalista.

Com esses indicadores em mãos, o investidor consegue identificar quais firmas apresentam as melhores relações de ‘custo-benefício’ na hora de efetuar a compra de um ativo, visando assim otimizar a alocação de seu capital”.

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Veja tabela completa feita por AGF e Elos Ayta:

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