Os conselhos do bilionário que fez sua fortuna apenas com ações da Microsoft

O ex-CEO da Microsoft Steve Ballmer acredita que a maioria dos investidores deve manter a simplicidade. O executivo adota essa teoria tão ao pé da letra que seus investimentos dependem de apenas uma ação. De acordo com o The Wall Street Journal, mais de 80% de seu portfólio é composto por ações da Microsoft, com o restante em fundos de índice de ações.

Leia também

“A Microsoft superou praticamente todos os outros ativos que eu poderia ter”, disse ele ao jornal britânico, em uma sessão de perguntas e respostas que foi publicada no domingo. “É um pouco difícil dizer que isso não deu certo.”

Incluindo dividendos, a Microsoft retornou uma média de cerca de 29% ao ano nos últimos anos, enquanto o S&P 500 retornou cerca de 13%, em média.

Isso foi ajudado pelo boom da inteligência artificial que foi lançado pela OpenAI, apoiada pela Microsoft. Desde o lançamento do ChatGPT em novembro de 2022, o preço das ações da Microsoft disparou, elevando seu valor de mercado acima de US$ 3 trilhões.

Ballmer, que foi o chefe da Microsoft de 2000 a 2014, disse que sua filosofia foi moldada pelo conselho de Warren Buffett de que investidores de varejo estão melhor colocando seu dinheiro em um fundo de índice S&P 500 em vez de tentar superar o mercado.

Claro, o CEO da Berkshire Hathaway não tem 80% de seu portfólio em uma única ação. Mas Ballmer adotou sua estratégia de investimento incomum depois de ter dificuldades para encontrar gestores de dinheiro que superassem regularmente o mercado.

Com uma fortuna avaliada em US$ 151 bilhões pelo Índice de Bilionários da Bloomberg, Ballmer disse ao The Wall Street Journal que ele e sua esposa transferiram um fundo de índice para ser apenas dos EUA e da Europa enquanto eles “talvez” possuam alguns ativos japoneses também. Ele também está saindo do capital privado e realmente só acompanha seu principal ativo, o da Microsoft.

“Eu gosto. É simples”, ele acrescentou. “Fomos muito abençoados financeiramente. O que busco é não ter que gastar muito tempo, ansiedade e poder cerebral em uma área onde somos abençoados o suficiente se fizermos 7% porque esse é o retorno padrão do S&P a longo prazo.”

Quanto ao fundo de índice que possui, Ballmer pareceu incerto, dizendo que se não for o S&P 500, então é o Russell 2000 de pequenas capitalizações ou “algum amplo espelho do mercado“.

Enquanto isso, seu outro grande investimento — o Los Angeles Clippers — também parece estar indo bem. Ele comprou a franquia da NBA em 2014 por US$ 2 bilhões, e agora vale US$ 5,5 bilhões, de acordo com a Forbes.

Quando perguntado se sua estratégia pode se aplicar a investidores comuns, ele respondeu: “Eu diria, ‘mantenha simples’ — a menos que você realmente vá se tornar um especialista.”

Estudos mostraram que fundos de índice que rastreiam o S&P 500 consistentemente superam a maioria dos fundos geridos ativamente, principalmente à medida que os ativos dos EUA têm reinado supremos nos mercados globais recentemente.

Nos últimos 10 anos, a média da parcela de fundos ativos que superou o S&P 500 foi de 27%, de acordo com dados da Morningstar de julho. Além disso, fundos que são diversificados entre classes de ativos e geografias também tiveram um desempenho pior do que o S&P 500. Tais portfólios ficaram atrás do índice em 13 dos últimos 15 anos, de acordo com dados da Cambria Funds em junho.

Certamente, a grande maioria dos ganhos recentes do S&P 500 veio de apenas um punhado de gigantes da tecnologia, como Microsoft e Nvidia, deixando investidores de índices vulneráveis a uma queda de uma única ação.

Enquanto isso, céticos em Wall Street veem a dominância esmagadora dos mercados dos EUA entre investidores globais como um sinal de alerta.

“Falar de bolhas em tecnologia ou IA, ou em estratégias de investimento focadas em crescimento e momento, obscurece a mãe de todas as bolhas nos mercados dos EUA”, escreveu Ruchir Sharma, presidente da Rockefeller International, no Financial Times no início deste mês. “Dominando completamente o espaço mental dos investidores globais, a América é superproprietária, supervalorizada e superestimada a um grau nunca visto antes.”

Esta história foi originalmente apresentada no Fortune.com

c.2024 Fortune Media IP Limited
Distribuído por The New York Times Licensing Group

*Este conteúdo foi traduzido com o auxílio de ferramentas de inteligência artificial e revisado por nossa equipe editorial. Saiba mais em nossa Política de IA. 

Nossos editores indicam estes conteúdos para você investir cada vez melhor

Como Warren Buffett conseguiu superar as Big Techs

O escolhido de Trump faturou bilhões com essas apostas em Wall Street