Um grupo de bancos liderado pelo Morgan Stanley está vendendo US$ 5,5 bilhões em dívidas vinculadas à plataforma de mídia social X, de Elon Musk, após receber uma demanda mais forte do que o esperado por parte dos investidores, de acordo com fontes familiarizadas com o assunto.
Os bancos inicialmente planejavam vender cerca de US$ 3 bilhões em empréstimos, mas receberam interesse suficiente para distribuir dívidas adicionais. Agora, eles estão vendendo todo o restante das dívidas de maior classificação usadas para financiar a aquisição da plataforma anteriormente conhecida como Twitter por Musk, em um marco significativo em seus esforços para liberar seu balanço da exposição à X.
O empréstimo está sendo precificado a 97 centavos por dólar, disseram as fontes, representando um desconto menor do que o inicialmente esperado — uma medida que praticamente garante que não haverá perdas para os bancos na maior parte das dívidas relacionadas à X. Os bancos já haviam vendido US$ 1 bilhão do empréstimo a termo no início deste mês como uma forma de testar o apetite dos investidores.
Um porta-voz do Morgan Stanley se recusou a comentar. A X não respondeu imediatamente a um pedido de comentário.
As firmas de Wall Street ficaram presas a US$ 13 bilhões em dívidas que Musk acumulou na X durante sua oferta surpresa para torná-la privada em 2022. Embora os bancos normalmente tentem revender rapidamente a dívida que se comprometem a financiar em uma aquisição, os investidores hesitaram neste caso depois que Musk transformou os negócios da X, demitiu funcionários e provocou uma queda acentuada na receita.
Os investidores agora estão retornando, atraídos pela perspectiva de negócios vinculados a Musk se beneficiarem de seu relacionamento com o presidente Donald Trump. O empresário bilionário usou sua propriedade da X e sua posição de destaque na plataforma para pressionar pelo retorno de Trump à Casa Branca e agora se estabeleceu como um conselheiro-chave do presidente. Seu crescente alcance em Washington já provou ser um ponto de discórdia, gerando críticas de democratas que alertam sobre excesso de poder.
Para a X, no entanto, isso resultou em anunciantes voltando gradualmente à plataforma, de acordo com banqueiros que estão promovendo a dívida aos investidores. Outro ponto de venda potencial é que os investidores terão exposição à participação da X na startup de inteligência artificial de Musk, a xAI, que pode se mostrar valiosa e beneficiar os credores no futuro.
Quando a aquisição foi concluída, os bancos ficaram presos a três tranches de dívida totalizando US$ 13 bilhões. A maior parte era um empréstimo a termo de US$ 6,5 bilhões, destinado a ser vendido a investidores, com o restante dividido em títulos de alto risco garantidos e não garantidos. Os bancos ainda terão exposição à última parte, que pode ser mais difícil de vender próximo ao valor nominal porque não oferece o mesmo nível de proteções aos credores.
Para aumentar o entusiasmo pela oferta, o Morgan Stanley compartilhou novos dados monetários da X e organizou uma reunião com alguns dos principais executivos da firma no escritório do banco em Manhattan.
© 2025 Bloomberg L.P.
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Autor: Bloomberg
