Governo tenta captar mais US$ 2,25 bilhões em dívida externa, pagando cerca de 6% em dólar

O Brasil busca vender títulos em dólares pela quarta vez neste ano, aproveitando o aumento do apetite dos investidores por dívidas de mercados emergentes, que rendem mais. O objetivo é levantar US$ 2,25 bilhões, no que pode ser seu ano mais movimentado nesse quesito desde 2010.

O país está vendendo mais US$ 750 milhões dos papéis com vencimento em 2035, além de US$ 1,5 bilhão em nova dívida de sete anos. As ofertas foram lançada com rendimento de 6,2% e 5,75% em dólar, respectivamente – abaixo da taxa oferecida quando a venda foi anunciada mais cedo nesta quinta-feira, segundo uma pessoa a par do assunto.

“O Brasil tem sido claro sobre seus planos de emissão, então isso não surpreende os investidores”, disse William Snead, estrategista do Banco Bilbao Vizcaya Argentaria. “Considerando o excesso de demanda nas ofertas recentes, os títulos devem atrair uma demanda sólida.”

A venda se soma ao ano mais ativo desde 2014 em emissões de dívida por governos e firmas de mercados emergentes. Com investidores buscando emissores de maior rendimento, o volume emitido se aproxima de US$ 700 bilhões no acumulado do ano, segundo dados compilados pela Bloomberg. As operações da América Latina já superaram o recorde anterior, impulsionadas em grande parte pela onda de captações do México.

Os ativos brasileiros avançaram junto com os mercados emergentes em 2025, à medida que a incerteza sobre a política nos EUA leva investidores a buscar oportunidades em outros lugares. O país tem eleições presidenciais previstas para o ano que vem, e os investidores acompanham quem enfrentará o presidente Lula.

A emissão ocorre após um período difícil para firmas brasileiras nos mercados internacionais de dívida, com várias companhias cancelando ou reduzindo planos de captação em meio a uma sequência de problemas.

O Brasil acessou investidores globais pela última vez em setembro, quando vendeu US$ 1,75 bilhão em títulos em dólares — reabrindo US$ 750 milhões dos papéis 2030 e emitindo US$ 1 bilhão em nova dívida com vencimento em 2056.

A última vez que o Brasil vendeu títulos globais quatro vezes no mesmo ano foi em 2010, segundo dados do Tesouro Nacional.

Por Giovanna Bellotti Azevedo e Vinícius Andrade