Os maiores bancos de Wall Street aumentaram seus dividendos após aprovarem os testes de estresse do Federal Reserve deste ano, um obstáculo que os reguladores facilitaram ao suavizar alguns dos requisitos estabelecidos em anos anteriores.
JPMorgan Chase, Goldman Sachs e Bank of America estiveram entre as instituições que elevaram os pagamentos trimestrais depois que a revisão anual do Fed na semana passada mostrou que todos os 22 bancos examinados manteriam capital suficiente para suportar uma hipotética recessão econômica.
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Citigroup, Wells Fargo e Morgan Stanley, assim como vários outros grandes bancos, também aumentaram seus dividendos. Além disso, o conselho do JPMorgan autorizou um programa de recompra de ações de US$ 50 bilhões, e o Morgan Stanley reautorizou um programa de recompra de ações plurianual de até US$ 20 bilhões, sem data de expiração.
O exame do Fed — resultado da crise financeira de 2008 — tende a definir o tom sobre o quão agressivos os bancos são ao devolver capital aos acionistas por meio de dividendos e recompras. Ele exige que os bancos considerem cenários hipotéticos de crise e estimem as perdas que poderiam enfrentar com base em suas carteiras de negócios.
Na semana passada, todos os 22 bancos passaram confortavelmente após determinarem que suportariam mais de US$ 550 bilhões em perdas. Os resultados mostraram que “os grandes bancos estão bem posicionados para enfrentar uma recessão severa”, disse o Fed.
O cenário dos testes deste ano levou a perdas menores em empréstimos em um cenário menos severo, devido à desaceleração moderada da economia dos EUA em 2024, entre outros fatores. Os resultados também foram afetados por perdas menores em private equity e maior receita líquida.
O Fed anunciou no ano passado que planejava fazer mudanças em seu processo e, em abril, revelou uma proposta para fazer a média dos resultados ao longo de dois anos ao definir os requisitos de capital. A vice-presidente do Fed para Supervisão, Michelle Bowman, afirmou que as mudanças potenciais ajudariam a agência a lidar com a “volatilidade excessiva nos resultados dos testes de estresse e nos requisitos de capital correspondentes.”
Nessa mesma linha, o Fed também revelou planos para diminuir o chamado índice suplementar de alavancagem aprimorado, que exige que os bancos mantenham uma certa quantidade de capital em relação aos seus ativos.
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Autor: Bloomberg
