Petrobras, Vale ou Itaú: Qual gigante paga mais dividendos? Quanto R$ 10 mil rendem?
Uma das formas de estimar quanto uma firma pagará em dividendos é observar o dividend yield estimado para o ano. Essa métrica representa a projeção do retorno que o investidor pode obter com proventos em relação ao preço atual da ação, com base nas expectativas futuras de pagamento.
Não é nada escrito em pedra, claro. O dividend yield estimado só se confirma se a firma mantiver sua política de distribuição de lucros, apresentar resultados estáveis ou crescentes e não enfrentar mudanças bruscas em seu setor ou na economia. Ainda assim, já dá para ter uma boa noção do que pode cair na conta.
Dividendos das gigantes
Petrobras (PETR4), Vale (VALE3) e Itaú Unibanco (ITUB4) estão entre as companhias de maior valor de mercado do Brasil. Juntas, somam uma capitalização de cerca de R$ 1 trilhão. Elas são conhecidas também por distribuir bons dividendos – especialmente a petroleira estatal, que com frequência aparece entre as maiores “vacas leiteiras” do mundo.
Para este ano, o dividend yield estimado da Petrobras é de 11%, o maior entre as três. A firma sofreu com a recente queda do preço do petróleo em meio ao “Dia da Libertação” de Donald Trump, mas ainda segue atrativa, segundo a equipe de research do BTG Pactual:
”A Petrobras pode não ser mais o destaque óbvio de antes, mas continua atrativa. A combinação de ativos de base sólidos, competitividade em custos de extração e um dividend yield razoável ainda oferece valor dentro do setor na América Latina. Estimamos um dividend yield de 11% para 2025 e 13% para 2026’’.
A Vale – que enfrentou um primeiro semestre difícil por causa da desvalorização do minério de ferro — tem um dividend yield estimado um pouco menor, de 8,66%, segundo relatório da Toro Investimentos. Ainda assim, é considerada uma boa oportunidade, afirmam os analistas da casa em relatório de julho, por causa dos seguintes pontos:
”Retomada mais forte da atividade industrial da China; recuperação dos preços dos minérios de ferro em níveis mais elevados; distribuição de dividendos e programas de recompra de ações; e destravamento de valor com venda minoritária de metais básicos’’.
Já o Itaú Unibanco tem um dividend yield projetado de 7,6% para 2025. Na carteira de dividendos julho, a XP Investimentos destacou que o bancão é um ”nome de qualidade do setor’’ e ”entregou resultados sólidos no 1T25, com forte crescimento de carteira, inadimplência controlada e manutenção de níveis elevados de ROE’’. Portanto, concluiu a casa, ”segue como nossa top-pick no setor’’.
Quanto R$ 10 mil rendem em cada um?
Veja abaixo quanto R$ 10 mil investidos em cada ação no início do ano poderia render até o final de 2025 com base no dividend yield estimado.
Só vale olhar o dividend yield estimado?
Na hora de escolher ações com foco em dividendos, especialistas recomendam ir além do dividend yield. Isso porque, muitas vezes, a métrica pode refletir eventos pontuais – como a venda de ativos ou ganhos judiciais – que não representam a real capacidade da firma de manter uma remuneração consistente aos acionistas.
”Além do DY, é importante observar indicadores como o nível de endividamento (dívida líquida/EBITDA, por exemplo), a geração de caixa da firma e sua história de distribuição de proventos. Também vale avaliar a margem operacional, o payout ratio (proporção dos lucros distribuídos aos acionistas) e o setor em que a firma atua. Tudo isso ajuda a entender se aquele dividendo é sustentável ou se foi apenas um ponto fora da curva”, disse Ricardo Salim, analista CNPI da Lumi Research, recentemente para o InfoMoney.
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Autor: lucasgmarins
