Por que a Genial rebaixou as ações do GPA (PCAR3), apesar de potencial de alta de 18%

A Genial Investimentos rebaixou a recomendação das ações do GPA (PCAR3) de compra para venda em relatório divulgado nesta sexta-feira (14). A corretora também reduziu o preço-alvo do papel, de R$ 4,20 para R$ 3,50; o que ainda representa um potencial de valorização de 18%.

Na avaliação dos analistas Iago Souza e Nina Mirazon, o GPA deve apresentar o melhor conjunto operacional dentre as firmas do varejo alimentar para o 4º trimestre. “Apesar de estarmos satisfeitos com todo o processo de turnaround executado até então, enxergamos dois riscos para a tese em 2025: implicações da redução do diferencial entre inflação geral e inflação alimentar e aumento da taxa de juros ao longo do 1º semestre de 2025, comprometendo a última linha do resultado dado a alavancagem da companhia, estimada em 2,9x (visão pré-IFRS 16)”, dizem no relatório.

A projeção da Genial é que o GPA entregue um prejuízo de R$ 220 milhões no 4º trimestre. Se confirmado, isso implicaria em um aumento de 2,4 vezes em relação ao apresentado no 4T23, mas uma redução de 12,5% frente ao prejuízo apresentado no 3º trimestre de 2024. O GPA apresenta seu balanço trimestral na terça-feira (18), após o fechamento do mercado.

“Os principais fatores que devem impactar o papel em 2025, sem dúvida, o aumento das despesas financeiras será o principal a pressionar o resultado esperado do GPA no ano”, destaca a Genial.