O Safra rebaixou nesta quinta-feira (12) a recomendação para as ações da Hypera (HYPE3) de compra para neutra, e aumentou o preço-alvo para R$27,50 (ante R$ 25 anteriores), o que representa um potencial de valorização de 2,42% sobre o fechamento na última quarta-feira (11).
Segundo o banco, após incorporar os resultados do primeiro trimestre, novas suposições macroeconômicas e um ajuste mais rápido do que o esperado no capital de giro, o Safra calcula a firma negociando a 8 vezes a relação entre preço e lucro de 2026, com um múltiplo alvo implícito de 7,5 vezes, o que implica que a recente alta das ações (+53% no acumulado do ano) já precifica o sucesso da reviravolta, limitando o potencial de valorização futura.
Além disso, na visão da equipe, o nível de valuation atual é justo considerando o crescimento futuro limitado embutido no modelo do banco. “Consequentemente, estamos rebaixando a recomendação para as ações da Hypera”, conclui o Safra.
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Já sobre RD Saúde (RADL3), o banco reitera recomendação neutra, com novo preço-alvo de R$ 17 para as ações, ante R$ 23,50 anteriores, devido ao potencial de valorização limitado do papel e uma provável revisão para baixo nas estimativas de lucro consensuais.
O Safra destaca ainda riscos para o setor relacionados ao cenário macroeconômico; execução (integração de fusão, expansão de presença, reviravolta, desenvolvimento de produtos); e concorrência.
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Autor: Estadão Conteúdo
