Vittia (VITT3): XP diz que pior já ficou para trás, mas cenário continua desafiador
A XP Investimentos prevê melhorias nos resultados da Vittia (VITT3) no quarto trimestre de 2024 (4T24), uma vez que fundo do ciclo do setor já ficou para trás em relação à saúde financeira dos agricultores e aos preços de insumos agrícolas.
No entanto, os analistas destacaram em relatório que não esperam que os resultados do trimestre passado levem a revisões positivas nos lucros, uma vez que isso já está totalmente precificado pelo mercado.
Apesar da melhora, segundo a XP, o cenário competitivo e a perspectiva de preços permanecem desafiadores, o que pode levar a riscos relevantes de queda para a tese.
O time de análise da XP disse que continua a ver tendências positivas nos fundamentos de crescimento de longo prazo, especialmente considerando a baixa penetração de insumos biológicos entre os agricultores brasileiros. No entanto, a XP não vislumbra catalisadores de curto prazo para as ações.
Projeções para Vittia
A XP projeta uma receita líquida do 4T24 em R$ 282 milhões, alta anual de 16%, com EBITDA (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) ajustado em R$ 80 milhões, crescimento de 88% na base anual e lucro líquido em R$ 54 milhões, alta de 12%.
Analistas esperam que a receita líquida continue aumentando, principalmente impulsionada por categorias de maior crescimento, notavelmente proteção biológica de culturas e fertilizantes foliares, o que provavelmente será positivo para a margem bruta da firma.
O time da XP também estima que o aumento no lucro bruto levará a uma maior diluição de custos, o que impulsionará a expansão da margem EBITDA.
Para 2025, a XP prevê um lucro líquido de R$ 88 milhões, 22% abaixo do consenso de mercado, “negativamente afetado por maiores despesas financeiras devido ao aumento das taxas de juros”.
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Autor: Felipe Moreira
