Warner pode mudar de mãos: Netflix e Comcast surgem entre os potenciais compradores

A Warner Bros. Discovery informou que está considerando uma possível venda e já teria dois interessados: Netflix e Comcast, de acordo com pessoas que estão acompanhando o assunto.

O conselho da Warner avaliará uma ampla gama de opções, incluindo uma cisão até meados de 2026, venda direta ou acordos separados para suas unidades Warner e Discovery Global, de acordo com um comunicado divulgado nesta terça-feira (21).

“Após recebermos o interesse de diversas partes, iniciamos uma análise abrangente de alternativas estratégicas para identificar o melhor caminho a seguir para desbloquear o valor total de nossos ativos”, disse o CEO David Zaslav. A Warner não quis comentar quem são os interessados.

Warner já rejeitou ofertas

A Paramount Skydance, firma de cinema e TV liderada por David Ellison, já fez pelo menos uma oferta pela Warner, informou a Bloomberg. Mas a oferta foi rejeitada por ter sido considerada muito baixa.

A CNBC informou que a Paramount havia feito várias ofertas abaixo de US$ 30 por ação, todas rejeitadas.

As ações da Warner subiram até 12% nesta terça-feira em Nova York, indo para cerca de US$ 20.

A Warner já foi vendida duas vezes na última década, enquanto as firmas de mídia tradicionais lutavam para lidar com a crescente concorrência online.

Zaslav fundiu a Discovery e a Warner para tentar criar um concorrente mais robusto para a Netflix, mas a estratégia não funcionou. A venda de toda ou parte da firma remodelaria Hollywood e a indústria da mídia, potencialmente consolidando grandes estúdios e combinando ou eliminando serviços de streaming.

No início deste ano, a firma anunciou planos de se dividir em dois negócios: um focado em TV a cabo e outro em streaming e estúdios. A mudança é uma tentativa de libertar sua divisão de streaming, que cresce rapidamente e inclui a HBO Max, das redes de TV a cabo em declínio, como TNT e CNN.

Ellison, filho do presidente do conselho da Oracle, Larry Ellison, busca entrar no mercado antes de uma possível cisão da Warner, enquanto Zaslav acredita que poderá obter um prêmio considerável por seus negócios de streaming e estúdios, uma vez que sejam separados dos canais a cabo, informou a Bloomberg anteriormente.

A Paramount também discutiu a aquisição da Warner com a Apollo Global Management, de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto.

A firma de private equity controla a Legendary Entertainment, que detém uma parte de várias franquias da Warner.

A Paramount fechou um acordo com a Skydance Media em agosto. A fusão está impactando a firma, já que a Paramount planeja cortar milhares de empregos em um esforço para cortar US$ 2 bilhões em custos.

O porta-voz da Paramount não quis comentar.

Grandes firmas de tecnologia, como Netflix e Apple, têm sido frequentemente mencionadas por analistas como potenciais compradoras interessadas em ativos da Warner.

Mas o principal executivo de serviços da Apple, Eddy Cue, praticamente descartou um acordo, falando no podcast The Town. “Eu nunca digo não a nada, mas não estamos ativamente buscando comprar nenhuma firma, seja qual for o tamanho”, disse ele.

O co-CEO da Netflix, Ted Sarandos, manifestou interesse no estúdio da Warner, em seu amplo acervo de conteúdo e em sua área de produção cinematográfica, de acordo com uma pessoa familiarizada com as discussões. A Netflix, no entanto, não está interessada em possuir redes de TV.

Warner na mira da Comcast

A Comcast, controladora da NBCUniversal, também está considerando a possibilidade de comprar a Warner (ou partes dela), mas ainda não fez uma oferta formal, de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto, que pediram para não serem identificadas por se tratar de conversas privadas.

Uma das maiores provedoras de TV a cabo e banda larga, a Comcast também vem reestruturando seus negócios de cinema e TV e já anunciou planos de alienar redes como MSNBC, USA e CNBC. O porta-voz da Comcast não quis comentar sobre a possível oferta pela Warner.

“A Warner nasceu de uma fusão e espera sair do mercado também por uma fusão”, disse Ross Benes, analista da Emarketer. “As últimas fusões associadas à Warner corroeram o valor para os acionistas e resultaram em demissões. Mas as redes de TV, o estúdio e o serviço de streaming da firma ainda teriam valor para o comprador certo.”

“A Warner ainda acredita que a separação planejada de suas redes de TV a cabo de seus estúdios criará um valor atraente”, disse o presidente Samuel Di Piazza no comunicado. “Dito isso, determinamos que tomar essas medidas para ampliar nosso escopo é do melhor interesse dos acionistas.”

A firma afirmou que não há prazo ou cronograma definido para a conclusão do processo de revisão estratégica. Allen, JPMorgan Chase e Evercore atuam como consultores monetários da Warner.

Embora a Warner tenha recebido ofertas, também aumentou os preços do HBO Max nos Estados Unidos. Lá, a versão básica do serviço de streaming, com anúncios, aumentou em US$ 1, para US$ 10,99 por mês. A opção padrão, que permite aos usuários assistir a streaming em dois dispositivos, aumentou em US$ 1,50, para US$ 18,49 por mês, enquanto a versão premium, que permite assistir a streaming em quatro dispositivos, aumentou em US$ 2, para US$ 22,99 por mês nos EUA.