Quer comprar ações do Banco do Brasil (BBAS3)? Itaú BBA vê ‘bom ponto de entrada’ agora
Rephrase my Fachada da sede do Banco do Brasil, em Brasília (DF). Foto: Marcelo Camargo/Agência Brasil
“Nossa primeira escolha entre os grandes bancos”. Assim resume o Itaú BBA ao reiterar a recomendação de compra das ações do Banco do Brasil (BBAS3).
Em relatório, os analistas Pedro Leduc, Mateus Raffaelli e William Barranjard destacam que seguem com visão positiva para os papéis, apesar das adversidades do mercado.
“Diante da recente fraqueza da ação, sugerimos ser um bom ponto de entrada no papel”, afirmam.
O preço-alvo do time de bancos do Itaú BBA é de R$ 65 ao fim de 2024, enquanto os papéis BBAS3 estão sendo negociados atualmente na faixa de R$ 55.
Ao reforçar a recomendação de compra das ações do Banco do Brasil, o Itaú BBA divide a análise em cinco fatores. O primeiro deles avalia que lucros fortes e consistentes da instituição financeira ao longo de 2024 tendem a aliviar as preocupações do mercado.
Sendo a principal delas, até aqui, se o BB já ultrapassou o pico de ganhos na receita líquida de juros (NII).
“Parte do desconto do valuation vem dos mercados que esperam que o retorno sobre o patrimônio (ROE) acabe diminuindo dos atuais 21%. Mas, em nossa avaliação, o ano já deve começar com força (R$ 9,5 bilhões de lucro) para dissipar esse medo, mais do que compensando os ventos contrários da margem financeira do câmbio argentino e uma Selic mais baixa”, escrevem os analistas.
“Enquanto a NII total cresce ao longo do ano, a eficiência continua e as despesas com provisões diminuem. Projetamos um lucro em 2024 no topo do guidance (orientação da empresa), de R$ 38,9 bilhões, alta de 10% em um ano e ROE de 21%”, continua a equipe do BBA.
Para os analistas, a discussão sobre o risco político vai e vem com o BB geralmente provando ter bons pontos de entrada.
“Vemos uma situação de crescimento/lucro muito equilibrada para todos os acionistas, com bons números para todos os lados, além de se tornar o grande banco que mais cresce no crédito pelo terceiro ano em 2024”, indicam.
“Suas taxas são competitivas e os spreads do crédito gerencial são os mais baixos em 10 anos. Ao mesmo tempo, o BB está aumentando os lucros e sendo capaz de elevar seu pagamento de dividendos para agora 45%”, acrescentam.
Na sequência do relatório, os profissionais do Itaú BBA apontam a capacidade do Banco do Brasil de responder às preocupações agrícolas.
“Em nossa opinião, as quebras de colheita agrícola e inadimplências corporativas que temos visto nos jornais deverão ter um impacto muito limitado nos volumes e inadimplência do BB diante da situação geográfica e diversificação de produto”, explicam.
“Além disso, estimamos que a maior parte (cerca de 2/3) dos seus créditos agrícolas também está segurada contra alterações climáticas”, sustentam.
Simultaneamente, o Itaú BBA destaca que o Banco do Brasil oferece rendimento de dividendos for better SEO.
