Dicas do Itaú BBA para incentivados; spoiler: tem título pagando mais de 1% ao mês

Sede da Localiza (RENT3) em Belo Horizonte, Minas Gerais Foto: Divulgação/Localiza&Co

O Itaú BBA liberou na quarta-feira (24) seu relatório mensal com dicas para investimentos em títulos privados cujos ganhos são isentos de imposto de renda.
Dele fazem parte debêntures, CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários) e CRAs (Certificados de Recebíveis Agrícolas).
A novidade é que a recente mudança nas expectativas para a Selic provocou uma reviravolta nos papéis, especialmente nos pós-fixados, que têm como referência o CDI.
Dessa forma, há papéis voltando a oferecer rentabilidade acima de 1% ao mês.
Para ter rentabilidade equivalente, um título sujeito a Imposto de Renda precisaria oferecer de CDI+2,6% a CDI+3,9% ao ano.
Confira na tabela abaixo as rentabilidades dos papeis selecionados que pagam acima de 1% ao mês.
PapelEmissorVencimentoTaxa oferecidaTaxa nominalCRA*BRF 15/7/2027CDI+1,8%13,3%CRI*Smartfit15/10/2029CDI+1%12,7%CRILocaliza11/3/2030CDI+0,6%12,3%CRIRaia Drogasil16/9/2030CDI+0,8%12,5%Fonte: Itaú BBA*Restrito para investidores qualificados, que possuem aplicações financeiras totais acima de R$ 1 milhão
A equipe de renda fixa do Itaú BBA liderada por Ciro Matuo também listou papéis prefixados, com remuneração atrelada ao IPCA+, que a equipe considera como boas oportunidades.
A seleção inclui papéis de Rumo (RAIL3), CSN Mineração (CMIN3) e Carrefour Brasil (CRFB3).
No caso dos títulos pré, as emissões da seleção indicam rentabilidades que vão de 6,1% a 7,4% ao ano e prazos de 3,2 a 13,3 anos.
Assim, isso equivale a um ganho de 1,5 ponto a 2,9 pontos percentuais acima dos títulos públicos de vencimentos similares, após a incidência de IR.
Todos os títulos pré e pós recomendados têm classificação entre AA e AAA das agências de classificação de risco, nota máxima ou perto da máxima.
Confira as recomendações na tabela a seguir. Vale notar que dois deles – Carrefour Brasil e Rumo – estão abaixo da rentabilidade de 1% ao mês.
Papel EmissorVencimentoTaxa oferecida IPCA+Taxa nominalCRACarrefour Brasil15/1/20296,3%11,6%DebêntureRumo15/2/20296,2%11,5%DebêntureÁguas do Rio15/1/20347,1%12,7%Debênture(CBAN72)Rota das Bandeiras15/7/20347%12,6%Debênture(CBAN12)Rota das Bandeiras15/7/20346,5%12,2%DebêntureRumo15/12/20356,2%11,8%DebêntureCSN Mineração15/7/20377,1%12,7%Fonte: Itaú BBA
Paula Toute, estrategista de renda fixa do Itaú BBA, observa que as rentabilidades indicadas tomam como referência as atuais taxas de mercado.
Ou seja: depende que a taxa básica de juros evolua para níveis atualmente previstos pelo mercado.
Segundo o último Boletim Focus, pesquisa do Banco Central com instituições financeiras, a previsão do mercado é de que a Selic feche 2024 em 9,5% ao ano.
Além disso, também vale mencionar que esses títulos não pagam juros mensalmente, afirmou Paula.
Na verdade, todos os papéis mencionados nesta matéria têm