Como os FIDCs estão engolindo os grandes bancos no crédito

Se você ainda acredita que os bancos controlam o crédito no Brasil, é melhor rever suas convicções. O que está acontecendo agora é uma transformação estrutural que vai muito além de um produto monetário: os Fundos de Investimento em Direitos Creditórios estão engolindo o mercado tradicional de crédito, e não há volta. Nos últimos anos, o nome “FIDC” passou de obscuro, técnico e restrito a especialistas, para a palavra mais falada na Faria Lima. E não é coincidência. A combinação de demanda reprimida por crédito, poucos players estruturados, alta rentabilidade para investidores e firmas, e custos operacionais menores em comparação a outros produtos monetários, criou o cenário perfeito para que os FIDCs se tornassem protagonistas no sistema monetário brasileiro.

O que explica essa ascensão meteórica? Primeiro, a desbancarização. Durante décadas, o crédito esteve concentrado nas mãos de cinco grandes bancos, que controlavam quase todas as operações e ditavam as condições do mercado. Hoje, essa realidade mudou. O crédito finalmente migrou para outras gestoras e, principalmente, para o mercado de FIDCs. Pequenas, médias e até grandes firmas agora têm acesso a linhas de financiamento rápidas, personalizadas e mais flexíveis do que jamais tiveram. Quando a Gueratto Press fechou para assumir a assessoria de imprensa da Multiplike e da Ouro Preto, tínhamos de explicar para alguns jornalistas o que era um FIDC. Quando falava para um amigo investidor, as vezes com 20 anos de experiência no mercado monetário, ele também não entendia direito essa história de cota sênior, júnior e mezanino. Hoje, três anos depois, o ativo é o queridinho da Faria Lima e se tornou sinônimo de inovação e rentabilidade.

Os números falam por si: o patrimônio sob gestão dos FIDCs deve alcançar R$ 1 trilhão ainda em 2025, com projeções que podem ultrapassar R$ 2,8 trilhões até 2030. É quase quadruplicar o volume atual e superar até debêntures, títulos que eram considerados o ápice do crédito corporativo. Estamos diante de uma revolução silenciosa, mas estrutural: os FIDCs não vieram para ser tendência passageira, vieram para dominar o crédito no Brasil.

O que diferencia os FIDCs dos bancos? Agilidade e proximidade. Enquanto os grandes bancos operam com processos engessados e estruturas distantes de seus clientes, as gestoras de FIDCs conhecem a fundo quem financiam. Elas analisam carteiras, acompanham de perto as operações, ajustam estratégias em tempo real e entregam soluções sob medida. É eficiência que os bancos não conseguem replicar, e é isso que torna os FIDCs tão competitivos.

FIDCs: “renda fixa turbinada”

A rentabilidade é outro ponto crucial. Tradicionalmente, a renda fixa sempre foi o melhor investimento no Brasil, superando bolsa de valores e fundos imobiliários ao longo das últimas décadas, graças a taxas de juros historicamente altas, volatilidade política e uma cultura de aversão ao risco. Os FIDCs, porém, oferecem a “renda fixa turbinada”: crédito privado com retorno acima do Tesouro Direto ou dos CDBs, risco controlado e estrutura regulada. É a oportunidade perfeita para quem busca retorno consistente sem abrir mão de segurança. E o impacto vai muito além dos investidores. Para firmas, especialmente pequenas e médias, os FIDCs significam acesso a crédito rápido, flexível e barato. Operações que antes levavam semanas ou meses para ser aprovadas pelos bancos agora acontecem em dias, com processos mais simples e menos burocráticos. É a transformação do mercado de crédito em tempo real, com efeito direto na economia e no crescimento das firmas.

O mercado está reagindo rapidamente. firmas de diferentes regiões do Brasil, historicamente ignoradas pelos bancos, têm registrado crescimento superior a 100% ao ano em ativos sob gestão. A combinação de alta demanda, poucos concorrentes e soluções mais eficientes torna os FIDCs o produto mais rentável do mercado monetário atualmente. Quem domina essa área, domina o crédito. Quem não domina, fica para trás. Hoje, os FIDCs já atraem grandes investidores institucionais, family offices e até os bancos que antes ignoravam o produto. O que era considerado arriscado ou exótico se tornou estratégico, rentável e fundamental. O Brasil está assistindo, em tempo real, a um movimento que vai moldar os próximos cinco anos do crédito e aqueles que entenderem agora terão vantagem incomparável.

O recado é direto: os bancos podem até ter governado o passado, mas o futuro do crédito no Brasil é dos FIDCs. E os próximos bilionários da Faria Lima serão, sem sombra de dúvida, os donos desses fundos.