Mercados hoje: investidores buscam sinais sobre juros em falas dos presidentes do Fed e do BC brasileiro

Bom dia!
Nesta segunda-feira, 1º de dezembro, dois microfones vão monopolizar os ouvidos dos investidores: o presidente do Federal Reserve (Fed, o banco central americano), Jerome Powell, fala à noite, nos EUA, e o presidente do BC brasileiro, Gabriel Galípolo, tem dirscurso às 10h, em São Paulo. Lá fora, após o feriadão de Ação de Graças e da Black Friday, o humor está mais cauteloso à espera de dados na semana que antecede a reunião do Fed. Aqui, o Ibovespa começa a semana com a missão de defender seu novo recorde obtido na sexta-feira (28), quando superou os 159 mil pontos.

Enquanto você dormia…

• Os futuros das bolsas de Nova York amanhecem em queda, com investidores à espera de indicadores como os índicadores de atividade dos PMIs e com a divulgação da medida de inflação preferida do Fed, o PCE de setembro, que ficou atrasado e vai sair na sexta-feira (5). Às 7h25, o S&P 500 futuro recuava -0,5% e o Nasdaq futuro tinha queda de -0,6%.
• Na Europa, o índice Stoxx 600 tem queda de -0,31%, com um começo de mês mais frio e os mercados de olho na geopolítica.
• Na Ásia, o índice Nikkei, de Tóquio, fechou em queda de -1,89%. O Hang Segn, de Hong Kong, por sua vez teve alta de +0,67%.
• O índice dólar (DXY) mostra o dólar mais fraco esta segunda-feira, com queda de -0,20% aos 99,26 pontos. O petróleo Brent sobe +1,72% a US$ 63,46 o barril em meio à decisão da Opep+ de pausar o aumento da produção no 1º tri de 2026 e à expectativa de demanda melhor da China. A Treasury de 10 anos permanece estável com taxa em 4,044% ao ano.

Destaques do dia

• O combo de hoje junta a divulgação de índices de atividades na manufatura, os chamados PMIs industriais, na Europa, Brasil e EUA, com os discursos de presidentes de BCs. O mercado americano entra a semana de olho em qualquer sinal que possa “selar” a perspectiva de mais um corte de 0,25 ponto na reunião do Fed na semana que vem.
• No Brasil, o presidente do BC fala às 10h e tende a manter o sinal de que os cortes da Selic ficaram para 2026.
• E como isso afeta os mercados? Para os ativos brasileiros, o dia é de sensibilidade alta a qualquer sinal sobre juros aqui. Lá fora, as falas de Powell podem mexer no dólar, nos juros globais e no otimismo com as bolsas americanas.

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Giro pelo mundo

• Fed no centro do palco: a 9 dias do encontro do banco central americano, a ferramenta FedWatch aponta 87,4% de probabilidade de novo corte de 0,25 ponto percentual nos juros em dezembro.
• Indústria fraca na Europa: PMI industrial da Alemanha cai para 48,2 em novembro, mínima em 9 meses, reforçando a tese de crescimento mais fraco na região.
• China em marcha lenta: PMIs de manufatura seguem abaixo de 50 pontos, indicando contração na indústria do país e alimentando apostas em novos estímulos por Pequim.

Giro pelo Brasil

• Ibovespa em dólar: A alta do índice em reais no ano (cerca de 32%) somada à queda de -14% do dólar faz o Ibovespa subir 53% em moeda americana em 11 meses, colocando a bolsa brasileira entre as 20 que mais subiram no mundo em dóla.
• Focus no radar: um novo Relatório Focus sai hoje às 8h25 e, na pesquisa passada, trouxe IPCA 2025 em 4,45%, portanto consolidado abaixo do topo da meta de inflação do BC.

Giro corporativo

• Guerra do delivery em SP: A chinesa Keeta estreia hoje em São Paulo, maior mercado de alimentação fora do lar do país, disputando espaço com o dominante iFood (mais de 80% de mercado) e a 99Food; o plano é investir R$ 1 bilhão só na capital e R$ 5,6 bilhões no Brasil em cinco anos, com 27 mil restaurantes e quase 100 mil entregadores já cadastrados.
• Correios e o empréstimo bilionário: governo prepara decreto para que o Tesouro seja fiador de um empréstimo bancário de R$ 20 bilhões aos Correios, parte de um plano de reestruturação da estatal, que acumula prejuízos e ainda depende de aval formal da Fazenda.
• Alavancagem corporativa: relatório aponta que a dívida das firmas brasileiras cresceu 22% no terceiro trimestre, em ambiente ainda de juros altos e bolsa aquecida.

Agenda do dia

• 8h25: Relatório Focus — Banco Central do Brasil. Atualiza projeções de inflação, PIB, câmbio e Selic; serve de termômetro das expectativas antes do PIB brasileiro na semana.
• 10h00: PMI Industrial — Brasil (S&P Global/CNI). Indicador de atividade da indústria, sensível a emprego, produção e novas encomendas.
• 10h00: Palestra do presidente do BC, Gabriel Galípolo — São Paulo, Brasil. Expectativa por sinais sobre leitura do BC em relação a inflação, atividade e até quando os juros ficam em 15% ao ano.
• 11h45: PMI Industrial — EUA (S&P Global). Sinal rápido do ritmo da manufatura americana, importante para dólar, Treasuries e bolsa.
• 12h00: ISM Industrial — EUA. Índice mais acompanhado da indústria americana; quedas abaixo de 50 reforçam cenário de desaceleração.
• 22h00: Discurso do presidente do Fed, Jerome Powell — EUA. Fala pode ajustar as apostas para a decisão de juros do Fed na próxima semana e mexer com câmbio e curvas globais.

Ótima segunda-feira e bons negócios!