XP retira Gerdau (GGBR4) e Rede D’Or (RDOR3) e aumenta peso de Vale (VALE3) e Itaú (ITUB4) na Top Ações de outubro

A XP retirou as ações da Gerdau (GGBR4) e Rede D’or (RDOR3) em sua carteira Top Ações XP para outubro, sem a inclusão de nenhuma firma no lugar, mas aproveitou para rebalancear o peso de algumas firmas, elevando Vale (VALE3) de 5% para 10%, Motiva (MOTV3) de 7,5% para 10%, Itaú (ITUB4) de 12,5% para 15% e Iguatemi (IGTI11) de 5% para 10%. Os demais papéis da carteira são: Petrobras (5%); Prio (PRIO3) (5%); Smart Fit (SMFT3) (5%); Cyrela (CYRE3) (5%); Grupo Mateus (GMAT3) (5%); JBS (JBSS32) (5%); Copel (CPLE6) (10%); Eletrobras (ELET3) (5%); Caixa Seguridade (CXSE3) (5%); e Santander (SANB3) (5%).

Para a retirada de Gerdau, a XP afirma que há uma expectativa de um desempenho mais fraco nas operações no Brasil, principalmente afetadas por uma demanda aparente de aço fraca e preços mais baixos no Brasil, embora isso possa ser parcialmente compensado por um melhor desempenho na unidade de negócios da América do Norte, explica o documento assinado por Fernando Ferreira, Felipe Veiga, Raphael Figueredo e Lucas Rosa.

Sobre Rede D’or, a casa diz que “está removendo RDOR3 dado que nossa cobertura de Saúde está atualmente sob revisão”.

No rebalanceamento do peso, a XP explica que elevou Vale, impulsionada pelas expectativas de um mercado de minério de ferro bem equilibrado que suporta preços mais altos da commodity no curto prazo, com a Vale melhorando o desempenho operacional em Metais Básicos.

Sobre Motiva, “estamos aumentando nossa posição em MOTV3 apesar do recente rali das ações”, diz a instituição financeira. Ela reitera que mantém uma visão construtiva para o papel, ancorada em um pipeline robusto de novos projetos e uma agenda regulatória favorável, com potencial para destravar novos reequilíbrios e aditivos geradores de valor.

No caso do Itaú, a elevação ocorreu porque o banco apresentou no segundo trimestre do ano resultado sólido e consistente. “Dado o forte desempenho no 1S25, o banco revisou para cima sua projeção para algumas linhas. Como discutido em nosso update recente, continuamos vendo o banco bem posicionado para manter ROEs [retornos sobre patrimônios líquidos] acima dos pares e do seu custo de capital, o que explica em parte o valuation mais elevado”, destaca.

Em setembro, a carteira Top Ações XP registrou avanço de 4,1%, enquanto o Ibovespa subiu 3,4%.