BBAS3 cotação hoje: o preço da ação do Banco do Brasil em tempo real

As ações do Banco do Brasil (BBAS3) registram alta de 0,39% por volta das 12 horas do pregão desta sexta-feira (17), a R$ 20,45, acompanhando o otimismo com o setor monetário e do Ibovespa que, no mesmo horário, avançava 0,68%, aos 143.165 pontos – veja aqui a cobertura completa do pregão. A cotação hoje reflete a virada do setor monetário na bolsa da Nova York, que abriu em baixa e agora avança.

Desde o início de 2025, BBAS5 tem refletido um ambiente mais desafiador, marcado pelo aumento expressivo das Provisões para Devedores Duvidosos (PDD), que cresceram de forma contínua e exigiram revisões nas projeções do banco, e pela redução do payout (parcela do lucro distribuída em dividendos) para 30%, o que diminuiu o apelo da ação entre investidores que buscam renda passiva.

Essas iniciativas caminham em paralelo com medidas de apoio do governo ao setor rural, que ajudam a conter o impacto da inadimplência e podem aliviar as provisões futuras.

• O dossiê da inadimplência do agro que derruba a ação do Banco do Brasil: como surgiu, quem deve e por que BBAS3 sangra na Bolsa

Sobre a ação do BBAS3

BBAS3 é o código de negociação (ticker) das ações ordinárias do Banco do Brasil S.A., listadas na B3, a Bolsa de Valores brasileira. O BB é uma sociedade de economia mista de capital aberto, estrutura que combina participação estatal majoritária com acionistas privados. O capital social da firma é formado exclusivamente por ações ordinárias, sendo que cada uma confere ao titular um voto nas deliberações da Assembleia Geral.

A instituição opera sob o regime das leis do mercado de capitais (Lei nº 6.404, de 1976, Lei das S.A.) e das regras específicas aplicáveis às estatais (Lei nº 13.303, de 2016), que definem parâmetros de governança e responsabilidade pública.

• Leia mais: BB vê ‘luz no fim do túnel’ para crise de inadimplência do agro

A dupla natureza, pública e privada, faz do BB um caso singular no sistema monetário nacional: um banco que precisa equilibrar metas de rentabilidade e retorno aos acionistas com sua função estratégica de agente de políticas públicas.

Reconhecido como uma das organizações financeiras mais tradicionais e sólidas do País, o Banco do Brasil atua em praticamente todos os segmentos: varejo, agronegócio, crédito corporativo, mercado de capitais e serviços monetários.

Fatores que mais mexem com o preço de BBAS3

A cotação de BBAS3 reflete a combinação entre fatores operacionais e o ambiente macroeconômico. Entre os vetores mais determinantes está a qualidade da carteira de crédito, especialmente em segmentos mais sensíveis como agronegócio, pessoas físicas e pequenas firmas, áreas que, historicamente, respondem mais intensamente a ciclos de juros e volatilidade econômica.

Também contribui para a percepção de preço do papel o aumento do Provisões para Devedores Duvidosos (PDD). A entrada em vigor da Resolução nº 4.966 do Conselho Monetário Nacional (CMN), que exige provisão antecipada de créditos contra calotes – entenda aqui – obrigou o BB a reforçar significativamente suas coberturas.

Embora prudente do ponto de vista regulatório, esse reforço pressiona o custo de crédito, reduz o lucro distribuível e impacta o preço de BBAS3, já que o mercado tende a precificar margens menores e baixar perspectivas de dividendos.

• Boas pagadoras de dividendos distribuem todo trimestre? Coloquei a teoria do Luiz Barsi à prova

A rentabilidade operacional é outro eixo de atenção. Indicadores como retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) e margem líquida passaram a ser acompanhados com mais rigor pelos investidores após o banco revisar suas projeções de lucro ajustado para o intervalo entre R$ 21 bilhões e R$ 25 bilhões em 2025. A revisão, motivada pelos resultados mais fracos do segundo trimestre de 2025 (2T25), reforça o papel dos próximos balanços como termômetro para o sentimento do mercado.

Paralelamente, a política de distribuição de lucros exerce influência direta sobre a atratividade da ação. A Lei das Sociedades por Ações (Lei nº 6.404/1976) estabelece que as companhias abertas devem distribuir, como dividendo mínimo obrigatório, ao menos 25% do lucro líquido. O Estatuto Social do Banco do Brasil (clique aqui) segue essa diretriz.

Entretanto, decisões de reduzir o payout ou reter resultados para fortalecimento de capital – caso recente – costumam gerar reação negativa entre investidores de perfil mais voltado à renda, especialmente aqueles que buscam previsibilidade e fluxo constante de proventos.

• Thiago Nigro, Bruno Perini e Louise Barsi: o que os influenciadores do mercado nas redes sociais recomendam para BBAS3

Por fim, o ciclo de juros da economia brasileira completa o conjunto de variáveis estruturais que afetam BBAS3. Segundo o Banco Central (BC), taxas mais elevadas aumentam o custo de captação e pressionam o crédito, mas também ampliam a rentabilidade de operações com títulos e empréstimos.

Já cortes de juros tendem a impulsionar a concessão de crédito, embora comprimam margens financeiras. Como o BB combina características de banco comercial e instituição de controle estatal, sua sensibilidade a decisões de política monetária se torna maior que a de pares privados, o que torna o ativo especialmente dependente do cenário macroeconômico e da política fiscal do governo.

Divulgação de resultados e a agenda oficial do BB

No calendário oficial de Relações com Investidores (RI) do Banco do Brasil (veja aqui), os marcos de divulgação de resultados de 2025 já estão definidos e devem orientar a agenda dos investidores.O balanço do terceiro trimestre (3T25) tem divulgação prevista para 12 de novembro de 2025. Encerrando o ciclo anual de interações com o mercado, o banco também confirmou a realização do BB Day 2025 para o dia 10 de dezembro, evento tradicional em que a Diretoria Executiva detalha perspectivas estratégicas e metas de médio prazo.

O segundo trimestre de 2025 se mostrou particularmente decisivo: o Banco do Brasil mostrou recuo expressivo no lucro ajustado – cerca de 60% inferior ao registrado no mesmo período de 2024. O resultado abaixo das expectativas levou a uma revisão do guidance anual, com cortes nas projeções de lucro e na payout.

A reação dos analistas foi imediata. As revisões de projeções divulgadas após o 2T25 passaram a ser vistas como um marco de inflexão na estratégia do banco para 2025, redirecionando o foco das casas de análise e dos investidores institucionais para os indicadores de eficiência, inadimplência e rentabilidade nos trimestres seguintes.

A expectativa é de que o 3T25 funcione como termômetro para avaliar se o banco conseguirá estabilizar margens e reduzir provisões, retomando gradualmente a trajetória de crescimento dos lucros.

• Confira: Inadimplência do agronegócio continua resiliente no 3° trimestre do Banco do Brasil

Calendário de proventos 2025: dividendos e Juros sobre Capital Próprio (JCP)

A política de remuneração do Banco do Brasil segue sendo um dos principais pontos de interesse para os investidores em 2025. Em meio a um cenário de revisão de guidance e de lucros pressionados, o banco optou por alterar o cronograma de pagamentos de proventos, com prioridade para juros sobre capital próprio (JCP) como forma de distribuição de resultados.

De acordo com os fatos relevantes já divulgados, foram confirmados JCP referentes ao primeiro e ao segundo trimestres de 2025, em linha com o calendário corporativo previamente anunciado.

• 1º trimestre de 2025: pagamento total de R$ 1,908 bilhão, equivalentes a R$ 0,33425840109 por ação ON, aprovado em 14 de maio. O crédito foi efetuado em 12 de junho, com base na posição acionária de 2 de junho (ações “ex” a partir de 3 de junho). Parte desse valor (R$ 852,5 milhões) já havia sido antecipada em 21 de março de 2025;
• 2º trimestre de 2025: R$ 516,3 milhões em JCP, correspondentes a R$ 0,09044686629 por ação ON, aprovados em 19 de maio e com pagamento em 12 de junho de 2025, com base na mesma data de corte (2 de junho, “ex” em 3 de junho).

Qual é a cotação de BBAS3 agora?

A cotação em tempo real das ações do Banco do Brasil (BBAS3) estão na página de cotações do E-Investidor, que reúne o preço atualizado, gráficos de desempenho e variações ao longo do pregão da Bolsa. Por volta das 12h desta sexta-feira (17), os papéis operam em alta de 0,39%, a R$ 20,45, refletindo o comportamento recente do mercado diante das revisões de projeções e da nova política de proventos.

Qual remuneração o BB oferece aos acionistas?

O Banco do Brasil (BBAS3) remunera seus acionistas por meio de dividendos e JCP, dois instrumentos que, embora semelhantes em essência, apresentam tratamentos tributários distintos e exercem impactos diferentes sobre o resultado líquido distribuído.

A preferência da instituição pelo modelo de JCP é estratégica e fiscalmente eficiente, porque, segundo o Manual de Orientação Tributária da Receita Federal, os valores podem ser deduzidos da base de cálculo do Imposto de Renda da Pessoa Jurídica (IRPJ) e da Contribuição Social Sobre o Lucro Líquido (CSLL) do próprio banco, reduzindo o ônus tributário corporativo.

Houve mudança na política de distribuição de lucros em 2025?

Houve, de fato, uma mudança estrutural de grande relevância na política de remuneração do BB. Em agosto, o Conselho de Administração aprovou a redução do payout (o porcentual do lucro líquido destinado a dividendos e JCPs) de 40% para 30%.

Segundo a administração do banco, a decisão teve como objetivo preservar caixa, reforçar a base de capital e alinhar a política de proventos às metas internas de solvência e provisão.

A medida foi comunicada em resposta à queda expressiva no lucro ajustado do 2T25 e à necessidade de manter índices de Basileia (que medem a saúde financeira e a solvência de um banco) confortáveis diante de um cenário de maior inadimplência e elevação de custos de crédito.

O impacto da crise sobre a remuneração do acionista foi imediato. Antes da revisão, o guidance do banco indicava lucros entre R$ 37 bilhões e R$ 41 bilhões para o exercício. Após a revisão, a projeção foi cortada para uma faixa de R$ 21 bilhões a R$ 25 bilhões, o que reduz o volume total de dividendos e JCP

Com base nas novas projeções, o dividend yield (DY, rendimento de dividendos) de BBAS3 caiu para cerca de 5,4% em 2025, abaixo média histórica de 8,5%.

O que pesou nos resultados recentes e no humor do mercado?

O principal gatilho para a reavaliação das ações BBAS3 em 2025 foi o resultado 2T25, que marcou uma virada negativa na trajetória de rentabilidade do Banco do Brasil. O lucro líquido ajustado foi de R$ 3,8 bilhões, queda de cerca de 60% em relação ao mesmo período de 2024. O ROE recuou para 8,4%, o menor desde 2016.

O principal vetor dessa deterioração foi o aumento expressivo da inadimplência, especialmente no agronegócio, cujo índice saltou de 1,32% para 3,49% em 12 meses. Esse avanço reflete tanto as condições climáticas adversas, quanto o encarecimento do crédito rural.

Como consequência, o banco elevou a projeção de custo de crédito para R$ 53 bilhões a 56 bilhões. Esse aumento drenou o lucro e pressionou o capital regulatório, levando a instituição a adotar uma postura de maior cautela em suas projeções financeiras.

O novo intervalo de lucro líquido e projeções de carteira

O Banco do Brasil reviu drasticamente sua projeção de lucro líquido – uma redução de quase 40%. O guidance para o crescimento da carteira de crédito total também foi revisado. Confira as mudanças na tabela abaixo.

Quais são as recomendações e preços-alvo mais recentes?

A reação dos analistas de mercado à combinação de queda de lucro, aumento da inadimplência e corte do payout foi majoritariamente negativa, resultando na reavaliação dos preços-alvo e, em alguns casos, das recomendações para as ações BBAS3. O mercado reagiu negativamente ao balanço do 2T25, principalmente devido ao baixo ROE e à perspectiva de remuneração acionária significativamente menor.

Assumindo o novo payout de 30% e um lucro líquido na ponta inferior do guidance (R$ 20,4 bilhões), analistas como Evandro Medeiros, da Suno Research, projetaram dividend yield para 2025 de 5,4%. Esta projeção contrasta fortemente com o rendimento histórico do banco, que atraía investidores pela sua alta capacidade de distribuição.

A revisão do guidance e do payout forçou as casas de análise a reajustarem seus modelos de valuation (valor do ativo) do Banco do Brasil, resultando em cortes nos preços-alvo para refletir o novo panorama de risco e rentabilidade.

A XP Investimentos realizou um corte substancial no preço-alvo, reduzindo-o de R$ 41 para R$ 32. O BTG Pactual também reavaliou sua recomendação, cortando de R$ 34 para R$ 30 e alterando a recomendação para “neutra”. O Santander, por sua vez, foi ainda mais cauteloso, reduzindo o preço-alvo de R$ 45 para R$ 26. O Itaú BBA estabeleceu seu preço-alvo em R$ 25.

Onde encontro mais detalhes sobre o histórico de proventos e exemplos práticos de rendimento?

O histórico completo de proventos e dividendos do Banco do Brasil pode ser consultado na Central de Resultados do RI. Além disso, o portal E-Investidor publica análises e simulações sobre o potencial de renda passiva de BBAS3.

Uma dessas simulações, elaborada pelo analista Fábio Sobreira a pedido da reportagem, mostra quanto seria necessário investir para gerar R$ 5 mil mensais em proventos, considerando a rentabilidade média histórica de 8,5% ao ano. O estudo aponta que, com aportes de longo prazo e reinvestimento dos dividendos, seria possível atingir essa renda em 30 anos investindo cerca de R$ 473 por mês.