Braskem contrata Lazard para reestruturar unidade no México com dívida de US$ 2,6 bilhões

A Braskem comunicou nesta segunda-feira (8) que sua subsidiária mexicana, a Braskem Idesa, contratou o banco Lazard para revisar sua estrutura de capital e opções de liquidez. A companhia não especifica que tipo de operação está em estudo — como um aumento de capital ou a entrada de um novo sócio estratégico.

Segundo a Braskem, o objetivo é “explorar alternativas econômicas e financeiras para preservar a saúde financeira do negócio, em meio a um cenário macro adverso”. A firma atribui a decisão à queda na demanda e ao aumento do custo de matérias-primas.

A reestruturação ocorre em um momento de pressão global sobre a indústria petroquímica — especialmente no México, onde o histórico da Braskem Idesa é marcado por instabilidades contratuais e geopolíticas. A joint venture com o Grupo Idesa opera um megacomplexo petroquímico em Veracruz, com capacidade para 1 milhão de toneladas anuais de polietileno. A planta depende do fornecimento de etano pela estatal Pemex, cuja produção tem oscilado nos últimos anos.

A Braskem Idesa é também uma das unidades mais alavancadas do grupo. A dívida associada ao projeto — originalmente estruturada com garantias do BNDES e de bancos multilaterais — soma hoje cerca de US$ 2,6 bilhões, o equivalente a quase 30% da dívida bruta consolidada da companhia.

Mesmo com lucro operacional (Ebitda) positivo, a unidade mexicana ainda enfrenta dificuldades para gerar caixa suficiente e amortizar o passivo de forma relevante.

O movimento ocorre em paralelo à incerteza sobre o futuro controle da Braskem no Brasil, com a gestora IG4 e o empresário Nelson Tanure disputando o comando da companhia.