Muito além das ações de IA: Warren Buffett investe mais de US$ 1 bilhão nestes três setores da economia

Os investimentos da Berkshire Hathaway em 2025 sugerem que Warren Buffett e seu sucessor Greg Abel estão focando em marcas voltadas para o consumidor, apesar das incertezas econômicas mais amplas. O conglomerado aumentou notavelmente as participações na construtora Lennar, na gigante de energia Chevron e na firma de bebidas Constellation Brands, enquanto reduzia a exposição a instituições financeiras. As movimentações de Buffett destacam uma preferência por setores ligados ao consumo diário e objetivos de longo prazo, como habitação, energia e consumíveis.

Warren Buffett pode estar se aposentando como CEO da Berkshire Hathaway no final deste ano, mas as decisões de investimento do conglomerado ainda revelam muito sobre a visão do Oráculo de Omaha sobre a economia.

Ao longo de 2025, os investimentos da Berkshire se concentraram em marcas fortemente expostas à saúde e às perspectivas dos consumidores. Os consumidores americanos têm se mantido bem desde o fim da pandemia, para surpresa de alguns economistas. Brian Moynihan, CEO do ativo de longa data de Buffett, o Bank of America, disse no início deste ano que, embora os consumidores estivessem começando a se preocupar com suas reservas de dinheiro, eles continuavam gastando mesmo assim.

E enquanto Wall Street e o Vale do Silício têm investido em ações de IA apesar dos avisos de uma bolha, Buffett e seu sucessor, Greg Abel, têm procurado inspiração para investimentos mais além.

Alguns dos maiores investimentos da Berkshire este ano foram em marcas que provavelmente se qualificam como essenciais para os consumidores dos EUA — ou refletem seus objetivos de longo prazo.

Por exemplo, os arquivos mais recentes da Berkshire revelam que agora possui cerca de 7 milhões de ações na Lennar Corporation, um aumento de 265% em sua participação anterior. A Lennar, uma das maiores construtoras do país, viu o preço de suas ações cair 28% no último ano, mas agora compõe um pouco mais de 3% do portfólio da Berkshire, com suas participações entre ações classe A e B totalizando mais de US$ 886 milhões.

No entanto, a ação da Casa Branca este ano tem se concentrado em movimentar novamente o mercado imobiliário americano. Em sua contínua defesa por uma taxa de juros base mais baixa, o presidente Trump afirmou que o presidente do Fed, Jerome Powell, estava “prejudicando muito a indústria da habitação”. Trump acrescentou: “As pessoas não conseguem obter uma hipoteca por causa dele”.

Embora o presidente Powell tenha se abstido de baixar a taxa nos primeiros dias da administração de Trump, o Comitê Federal de Mercado Aberto desde então começou a reduzir as taxas de juros e sinalizou uma abertura para reduzir ainda mais no futuro. Embora a taxa de fundos federais não defina as taxas de hipoteca oferecidas aos credores, custos de empréstimos mais baixos devem (como regra geral) resultar finalmente em ofertas de hipoteca mais baixas para os consumidores.

Essa trajetória monetária se soma a um problema básico de oferta e demanda: a habitação está em falta. De acordo com um estudo de 2025 da Câmara de Comércio dos EUA, a América tem uma escassez “severa” de mais de 4,7 milhões de casas.

Políticas como tarifas não estão ajudando a crise, acrescenta o relatório: “Os custos crescentes e a oferta limitada estão desacelerando a construção de novas casas apesar da alta demanda — sublinhando a necessidade de soluções robustas e duradouras para fortalecer a resiliência da cadeia de suprimentos e incentivar a construção para apoiar o crescimento e a estabilidade do setor habitacional.”

Foco em consumíveis

Também na lista de compras da Berkshire estava o aumento de sua participação na Chevron, que a Stockcircle informa ter subido 3,45 milhões de ações no segundo trimestre deste ano.

A indústria de petróleo e gás sofreu alguns anos turbulentos após a invasão da Ucrânia pela Rússia e os problemas de fornecimento subsequentes. No entanto, especificamente nos mercados dos EUA, o preço da gasolina e do óleo combustível foram as únicas duas commodities de energia a apresentar dados de inflação negativos nos últimos 12 meses.

Com os preços em níveis mais estáveis para os consumidores, o Bank of America observou que o gás impulsionou o crescimento dos gastos no último mês. Em uma nota vista pela Fortune, o BofA escreveu que a gasolina representou cerca de um terço do crescimento em todas as compras dos consumidores no último mês. Os gastos haviam contraído nos primeiros três meses deste ano.

Em outro lugar, a Berkshire também aumentou sua participação na marca de bebidas Constellation no início deste ano. Para o período encerrado em março, a participação da Berkshire mais do que dobrou, crescendo para cerca de 12 milhões de ações no valor de US$ 2,2 bilhões, acima dos 5,6 milhões de ações no final do ano anterior.

Ao mesmo tempo, a Berkshire desfez investimentos em instituições financeiras como o Citigroup, enquanto dobrava a aposta em marcas centradas no consumidor. Embora possa haver um movimento mais amplo de distanciamento do álcool, a Constellation Brands tem aumentado seu portfólio na área de bebidas com baixo teor e sem álcool.

Esta história foi originalmente apresentada em Fortune.com e foi traduzido com o auxílio de ferramentas de inteligência artificial e revisado por nossa equipe editorial. Saiba mais em nossa Política de IA.