Rentabilidade de quase 11%: fundo bilionário ligado à Petrobras (PETR3; PETR4) dispara e bate meta do ano com folga

A Petros, fundo de pensão dos funcionários da Petrobras (PETR3; PETR4), registrou rentabilidade de 10,86% na carteira consolidada de investimentos no acumulado até outubro, três pontos percentuais acima do objetivo de retorno médio para o período. O patrimônio teve acréscimo de cerca de R$ 10 bilhões, para R$ 147 bilhões, em relação ao encerramento de 2024.

Todos os planos da entidade superaram seus objetivos de retorno, de acordo com a fundação. “O bom desempenho reflete a bem-sucedida estratégia de gestão dos investimentos”, disse a Petros em nota, destacando ainda que todos os planos superaram seus objetivos de retorno.

O segmento de renda variável, que representa cerca de 6% dos investimentos da fundação, teve alta de 26,25% no acumulado de 10 meses. A renda fixa, que representa mais de 83% da carteira, valorizou 9,95% em 2025, beneficiada pelas perspectivas de melhora nos dados de inflação e o patamar de juros elevados.

A entidade destacou a rentabilidade do PP-2, maior plano de contribuição variável do país, que alcançou 12,7%, acima do objetivo de retorno de 7,86%. Informou ainda que a estratégia de imunização foi ampliada nos maiores planos de benefício definido (PPSP-R e o PPSP-NR) e movimentou cerca de R$ 2 bilhões, somente neste ano, em aplicações em fundos indexados ao Certificados de Depósitos Interbancários (CDI), conferindo maior estabilidade para as carteiras.

O processo de imunização consiste na compra de títulos públicos com taxas superiores à meta atuarial, alinhando os fluxos desses papéis ao pagamento de benefícios. Inclui também investimentos em CDI, alinhando o vencimento dos papéis às obrigações dos planos, em que quase a totalidade dos participantes estão em fase de recebimento.

Importante destacar que a imunização é um processo contínuo, revisado sempre que necessário. Na última revisão, o percentual de imunização dos planos PPSP-R e PPSP-NR subiu de 80% para 85%, aproveitando o cenário de juros elevados, acima da meta atuarial, conferindo ainda mais previsibilidade de retorno para os planos.