Safra projeta aumento do lucro do BTG (BPAC11) e estima ROE de 27% pelos próximos dois anos

O Safra elevou suas estimativas de lucro líquido do BTG (BPAC11) para 2026 e 2027 para R$ 20,1 bilhões e R$ 23,6 bilhões, respectivamente, valores 20% acima das previsões anteriores e 10% acima do consenso para 2026.

O banco afirma que vê o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) de 27% durante dois anos, o que pode parecer ousado à primeira vista, pois reconhece que a volatilidade esperada para 2026 gera incertezas, especialmente para as expectativas do segundo semestre de 2026.

Ainda assim, a execução sólida do BTG, o cronograma (pipeline) de produtos e a franquia aprimorada deram mais confiança para o Safra prever ganhos incrementais de participação de mercado.

“Como a estratégia principal permanece focada no crescimento e na implementação de novas avenidas, esperamos que a diluição de custos seja mais suave em 2026, tornando-se mais evidente a partir de 2027″, dizem os analistas Daniel Vaz, Maria Luisa Guedes e Rafael Nobre em relatório.

O Safra acrescenta que a estratégia de aprimoramento da diversificação de negócios da firma permanece em vigor e considera razoável projetar uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 18% para o período de 2025 a 2028, com receitas próximas a R$ 55 bilhões até 2028.

O banco tem recomendação Outperform (equivalente à Compra) para as ações do BTG (BPAC11), com preço-alvo de R$ 70, o que representa um potencial de alta de 29,6% em relação ao fechamento do papel no pregão de sexta-feira (28).

Conteúdo traduzido com auxílio de Inteligência Artificial, revisado e editado pela Redação da Broadcast