Endividamento recorde das famílias pressiona varejo e muda comportamento do consumidor

O varejo na cidade de São Paulo e em outras capitais vem enfrentando desafios com consumidores mais cautelosos e preocupados com o preço dos produtos. A razão por trás disso é o endividamento das famílias brasileiras que cresce mais a cada ano e cria dificuldades adicionais para a atividade. Dados da Pesquisa de Endividamento e Inadimplência do Consumidor (PEIC), da CNC, indicam que 80,4% das famílias no País possuem algum tipo de dívida, o maior patamar da série histórica.

Em São Paulo, embora o percentual seja menor, o cenário ainda é relevante: 70% das famílias estão endividadas e 20,4% têm contas em atraso. Os números mostram não apenas um varejo em busca de espaço, mas também um consumidor mais cauteloso, seletivo e sensível a preços, o que impacta diretamente o desempenho do comércio.

“O alto nível de endividamento das famílias brasileiras limita o consumo e faz com que priorizem apenas o básico. Os gastos passam a se concentrar em itens de primeira necessidade”, afirma Fernando Moulin, CEO da Polaris Group, especializada em aceleração de estratégias de negócios. Segundo ele, Esse comportamento desafia a rotina do varejo, refletindo menor fluxo espontâneo e visitas mais objetivas. “Nesse cenário, o consumidor pesquisa mais, compara preços entre lojas e opta por produtos com melhor relação custo-benefício”, explica.

A pesquisa também aponta mudanças no consumo, como a substituição de marcas por opções mais baratas, preferência por parcelamentos mais curtos e aumento de pagamentos imediatos, como o Pix, o que ajuda a evitar o acúmulo de novas dívidas.

Esse novo perfil de consumo altera a dinâmica competitiva do varejo. A disputa deixa de se concentrar apenas em variedade e conveniência e passa a girar em torno de preço percebido, condições de pagamento e valor agregado.

Como o varejo pode se adaptar?

O cenário de crédito mais restrito e com parcelas mais altas levou muitos consumidores a evitar ou perder o acesso a financiamentos. Esse movimento freou as vendas, principalmente nos segmentos de móveis, materiais de construção e automóveis. Segundo a Pesquisa Mensal do Comércio, do Instituto Brasileiro de Geografia e Estatistica (IBGE), o volume de vendas no estado de São Paulo no primeiro bimestre de 2026 recuou, na comparação interanual, 12,6% (automóveis), 13,8% (móveis) e 8,4% (materiais de construção).

Além disso, as vendas no varejo em março registraram queda de 4% na comparação com o mesmo período de 2025, segundo o Índice Cielo do Varejo Ampliado (ICVA). Os segmentos que mais recuaram foram bens não duráveis (-5,2%), bens duráveis e semiduráveis (-3,1%) e serviços (-1,8%).

Nesse cenário, o varejo busca estratégias para reverter o sinal negativo. A inclusão de itens mais acessíveis, versões econômicas e kits promocionais ajudam a manter o volume de vendas e atender ao novo limite de gasto do consumidor.

Na área de crédito, o desafio é equilibrar estímulo às vendas com controle de risco. Aldo Nuñez afirma que modalidades como desconto no Pix, cashback e parcelamentos mais curtos ganham espaço como alternativas para incentivar o consumo sem elevar a inadimplência.

“Priorizar meios de pagamento com liquidação mais rápida, como Pix e cartões, além de estimular pagamentos à vista sempre que possível. Temos reforçado cuidado máximo na gestão de estoques, para priorizar produtos de maior giro, evitando muito capital imobilizado para preservar liquidez de caixa. Isso reduz a dependência de crédito do próprio estabelecimento varejista”, afirma Nuñez.

Na avaliação dos especialistas, o relacionamento com o cliente é uma vantagem competitiva crucial. Por meio de atendimento personalizado, programas de fidelidade e comunicação direta, é possível aumentar a recorrência de compras, mesmo com restrições orçamentárias.

Em meio ao consumo pressionado, o varejo terá de ir além das datas sazonais, como o Dia das Mães e a Copa do Mundo, para sustentar as vendas em 2026. O relacionamento com o cliente tende a se consolidar como principal diferencial competitivo. Ao combinar campanhas antecipadas, atendimento personalizado e programas de fidelidade, as firmas podem garantir maior recorrência de compras, mesmo em um ambiente restritivo.